【案例精选】综合案例8-两姐妹的家庭规划案例

综合案例8-两姐妹的家庭特殊理财规划案例

一 案例成员背景
      本案例中所涉及成员的基本情况如下表所示。
      本表案例8成员情况

姐姐王晓清与李明结婚7年，有一个女儿。最近因为第三者的介入，双方准备协议离婚。妹妹王晓洁在外企担任秘书，妹夫高乔治为美国人，是王晓洁留学美国时的同学，两人4年前结婚后，先在美国工作生活3年，1年前懂中文的高乔治被派驻到上海，担任一家美商电子公司与国内合资厂商技术合作的驻厂技术总监，举家才迁回上海居住。王晓洁保留中国国籍，高乔治每年需回美国述职与更新技术，连续6周。母亲去年过世，父亲王兴即将从国企单位办理退休。
二 收支情况
       王晓清经营一家美发店，有员工5人。过去一年的税前收入约30万元。李明的月税前薪资收入5 000元。在离婚前王晓清家庭开销每年约10万元现值。王兴工龄已达30年，月税前薪资6 000元，月支出5 000元。王晓洁的月税前薪资5 000元，年终奖金为两个月月薪。根据技术合作合约，高乔治的每月6 000美元薪资由美国公司发放，加入401 (K)计划，企业与个人各提6%的到个人退休账户，预计收益率为7%。另高乔治的每月20 000元人民币薪资由国内厂商支付，王晓洁一家每月生活开销现值12 000元，其中房租支出6 000元。在美国年房租税前收入10 000美元。三 资产负债情况
     王晓清在婚前有2万元的股票，目前价值5万元。李明在结婚前刚继承了其父的房改房，当时的价值为30万元，目前价值60万元，无贷款，空置中。王晓清的母亲去年过世时以遗嘱方式留给她5万元的国债。其他的资产包括王晓清在婚后买的股票，成本10万元，目前价值15万元。王晓清名下的房产有3年前购买的店铺，目前用来当美发店，成本150万元，目前价值200万元，还有房贷100万元，分17年本利平均摊还。李明名下的房产有6年前购买的住宅，目前自住，成本70万元，目前价值120万元，还有房贷40万元，分14年本利平均摊还。王晓清张户存款余额12万元，李明账户存款余额3万元。王晓洁账户存款余额5万元，高乔治账户存款余额6万美金。高乔治在美国有祖传房产价值20万美元。无其他财产，无负债。
四 保险状况
      王晓清与高乔治未参加社会保险，李明、王兴与王晓洁已参加社会保险。商业保险方面，王晓清与李明在结婚1个月后，互以对方为受益人，各买了10万元保额的终身寿险保单一张，缴费20年，年缴保费分别为2 000元与2 500元，目前已缴7年。目前保单的现金价值分别为10 000元与12 000元。李明另投保意外险100万元，年缴保费l 500元。王兴无商业保险。高乔治10年前就在美国购买了20年期定期寿险，保额20万美元，年缴保费300美元。王晓洁回国后投保50万元25年期定期寿险，年缴保费l 200元。
五 理财目标
       1．王晓清与李明决定协议离婚，原则是女儿归王晓清抚养，王晓清需保有美发店，两人分担女儿教养费用，共同财产平均分配，李明已同意。
       2．王晓清美发店的隔壁店面上月起空置，房主可租可卖，王晓清拟借此扩大美发店的规模，如购买则价格为200万元，如租房则月租为8 000元，押金为3倍月租，租期5年，每年月租上调500元。另外还要花设备装潢费用20万元。预计店面扩大后年税前收入可提高到50万元。
       3．王晓清想培养女儿高中毕业后到日本学习造型设计两年，来提高美发店的档次，预计费用现值共40万元。学成后年收入可一次性提高100-/oo 

       4．王晓清计划20年后退休并将美发店给女儿经营。退休后开销每年6万元现值。
       5．王兴退休后生活费为每年6万元现值，如养老金不够，两姐妹各负担50%。
       6．王晓洁夫妇打算一年后在上海购置200万元现值住房，住到退休再出售。
       7．王晓洁夫妇打算两年后再生一个小孩，将增加生活费现值3万元。子女预计在上海念国际学校15年，然后到美国念大学与硕士6年。国际学校学费现值为每年10万元，美国念书的学费现值为每年20万元。
       8．王晓洁预计与美国丈夫在中国长住25年后退休，退休后搬回美国居佳。夫妻退休后开销为每年4万美元现值。
六 规划问题
       1．依照目前的宏观经济条件，设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提缴率与相关税率等。
       2．计算王家姐妹与李明、王兴、高乔治的税后可支配收入。分别编制王家姐妹的家庭资产负债表与现金流量表，并做家庭财务诊断。
       3．对扩大开店的王晓清与美国人高乔治，请在现行的法规下提供节税的建议。
       4．王晓清的美发店扩大方案应该选择租房还是买房？请做净现值分析。
       5．对王晓清与李明的离婚协议，考虑以下3个财产分配方案：
       (1)美发店与房改房归王晓清，自住房归李明。
       (2)美发店归王晓清，房改房与自住房归李明，王晓清另购房居住。
       (3)美发店归王晓清，房改房与自住房归李明，王晓清另租房居住。
       请在同时考虑美发店扩大方案下分析利弊，提供建议。做方案时需考虑，其他目标所需的现金流量不会受到影响。如王晓清扩大开店时选购房，离婚也选择另购房居住，请帮她做贷款筹钱方案，银行贷款若不足，可向妹妹以同样利率借款周转。
       6．帮两姐妹家庭保单做诊断，提出王晓清（离婚后）与王晓洁的保险建议。
       7．制作生涯模拟表，计算两姐妹家庭达到所有理财目标所需要的内部报酬率并根据内部报酬率或风险属性分析，做投资组合建议，配置详细的投资产品。
       8．制作王晓清（离婚后）与王晓洁两家的理财规划报告书。
七 规划思路
      1．财务诊断与税务筹划：姐姐在将离婚财产分割的同时要扩大美发店的经营，筹资的压力大，妹妹的财务情况较佳，可适当资助姐姐周转。姐姐可以考虑独资转为合伙，加入父亲或妹妹来降低税负，或成立公司做更详细的税务筹划。妹夫是美国人，需考虑高管的身份、习惯居住地及连续居住的时间来算税。
       2．保险舰划：如原保单受益人为前夫，离婚后要更改原保单受益人，但若发生保险事故时子女还小，生父作为监护人仍可管理这笔保险金，可设定姐姐的父亲或妹妹为前二顺位受益人，等子女成年再移除。妹妹的保险规划，主要考虑购房后房贷与子女教育金需求。
       3．投资规划：美发店是姐姐最大的投资，计算正常经营下的投资报酬率。另外根据风险属性规划两姐妹未来有净现金流量时的金融资产配置。
       4．离婚财产分割与扩大店面租购决策分析：在拥有美发店的前提下，如选择要住宅就要拿出现金给前夫，要计算现金流是否足够，否则要租或买住宅。再加上扩大店面也有租和买两种选择，交叉起来有4种选择需做分析。先用现金流量筛选方案，再用净现值或内部报酬率对现金流量够的方案做比较，提出建议。
       5．生涯模拟：分别制作姐妹俩家庭的生涯模拟表，算出实现所有理财目标应有的内部报酬率，与风险属性算出来的合理投资报酬率做比较，再做必要的调整。