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家庭综合理财规划报告/书

【案例精选】综合案例7-临终托孤家庭的规划案例

信息来源:安贞财富 投研中心     点击量:5118
导读:临终托孤家庭的规划案例……

综合案例7-临终托孤家庭的规划案例

一 案例成员背景

       本案例中所涉及成员的基本情况如下表所示。
       本表案例7成员情况


姓名

年龄

成员

职业

身体状况

白信安

43

客户本人

企业主   

许云 

42

配偶

民企高管

白金辉

14

长子

初中生 

白银辉

11

次子 

小学生

白信平

45

哥哥

企业主

得癌症

张娟

43 

嫂嫂

家管

白敏莉

17

侄女

高中生

5年前白信安兄弟一起创业,开设一家专门生产汽车防盗器的有限责任公司,资本额500万元,兄弟俩各占50%,在3个月前白信平被诊断出患肝癌晚期,预估只能再撑6个月。
二 收支情况
       哥哥担任董事长,税前月薪2万元,弟弟担任总经理,税前月薪15 000元,已含在营业成本中。过去5年营运稳定成长,最近一年税前营业净利润约200万元,预估未来15年的盈余成长率可达10%,分红比率固定在60%。配偶许云在上市公司担任人事部门主管,税前月薪3万元,年终奖金为两个月月薪。支出方面,自信安家庭月经常性支出1万元,年度旅游支出3万元,两个儿子上民办学校的学费支出每年每人4万元。自信平家庭月经常性支出7 000元,年度旅游支出2万元,女儿上音乐特殊栽培学校的学费支出每年6万元。过去3个月已为白信平支付手术费10万元与住院医疗费用5万元。
三 资产负债情况
       除了事业投资以外,白信安家庭目前有活期存款2万元,定期存款10万元,国内汽车公司股票价值20万元,股票基金30万元,打新股的人民币理财产品10万元。另有自住别墅一栋,价值300万元,房贷尚有100万元。白信平家庭目前有活期存款1万元,定期存款30万元,国内银行股股票价值10万元,债券基金20万元,QDII外币理财产品1万美元。另有自住房产一栋,价值200万元,无贷款。另有一处房产投资价值100万元,房贷尚有60万元,贷款剩余期限15年。两兄弟家庭均采用共同财产制,婚前财产可忽略。
四 保险状况
       两兄弟及许云都已加入社会保险。商业保险方面,两兄弟在5年前创业时各投保缴费20年的终身寿险100万元,附加100万元的定期寿险与100万元的意外险,年缴保费兄为6万元,弟为55 000元,都以妻为唯一受益人。许云的公司提供保额为月薪20信的团体定期寿险。张娟与两家的子女皆未投保社保与商业保险。
五 理财目标
       1-白信平的临终医疗,预计未来半年平均每个月还要支付3万元的医疗费用,与5万元的丧葬费。
       2.白信平希望白敏莉按照原计划,1年后到德国专攻音乐学院。预计在德国学习6年,取得演奏专业硕士学位。每年的学费与生活费,预计达到30万元现值。
       3.张娟是家庭主妇,白信平希望每年能给予4万元现值的生活费用,预计持续40年。
       4.白信平自感来日无多,想请理财师提供可让妻一生生活无忧与女儿完成音乐演奏家理想的财产移转方案。
       5.1年后白信安想借带侄女到德国念书的时机,全家与张娟母女到欧洲旅游3周,冲淡对哥哥早逝的忧伤。预计花费25万元,全由白信安支付。
       6.两个儿子都预计在国内念完大学后,再出国留学。中小学仍念民办学校,学费现值与目前相同。大学学费住宿费预计每年3万元现值,出国留学两年的每年学费生活费现值为25万元。

       7.白信安夫妻计划15年后同时退休,届时若两子无意接手企业经营,将把公司出售给同业。退休后预计每年含旅游的年开销现值为10万元。预计退休后的余命为30年。
六 规划问题
       1.依照目前的宏观经济条件,设定回答下列问题时各项合理的假设,如存贷款利率与汇率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提缴率与相关税率等。
       2.分别编制白家兄弟的家庭资产负债表与现金流量表,并做家庭财务诊断。
       3.白氏兄弟目前未领年终奖金。假设公司盈利情况不变,是否可以通过改变薪资、年终奖金与领取红利金额结构的税务规划,降低整体税负?
       4.有感于哥哥得绝症后对家庭的影响,白信安想对自己的保单做一个检祝与调整,请以遗属需要法提供白信安夫妻的保险规划建议。
       5.请帮白信平拟定以下3个财产移转方案,计算其遗产是否能满足白信平照顾妻女的遗愿,让其安心地度过人生最后的日子。
       (1)将白信平的所有遗产做一个遗产信托,白信安为受托人,张娟与白敏莉为受益人,受益权在满足张娟养老与白敏莉教育金需求后,剩余财产平均分配。
       (2)帮白信平拟订一个遗嘱,计算股权转让给白信安的合理价值,变现股权,再依法定继承比例分配资产给妻女。
       (3)将保单受益人改为女儿,在遗嘱中将白信平的股权与房子留给妻子,其余金融资产给女儿。
       6.若白信平选择方案(2)变现股权,请帮白信安做一个筹资(可贷款)购买此股权的方案。做方案时需保证原计划目标所需的现金流量不会受到影响。
       7.请制作生涯模拟表,计算白信安达到所有理财目标所需要的内部报酬率,并根据内部报酬率或风险属性分析,做投资组合建议,配置详细的投资产品。
       8.制作白信安与白信平两家的理财规划报告书。
七 规划思路
       1.财务诊断与税务筹划:计算哥哥过世后的家庭生息资产能否应付妻子生活费与女儿出国留学费用的需求。因为兄弟俩是公司老板,可以自行决定薪资、年终奖金与分红的分配。可算出一个降低整体税负的最佳方案,注意需考虑企业所得税。
       2.保险规划:哥哥家庭已有保单在其过世后给遗属很大的保障,嫂嫂保险的需求不高。弟弟可加买癌症险或大病险,寿险的需求会随着公司持续经营而降低。
       3.投资规划:以未来现金流折现法、市盈率法或市净率法来估算哥哥股权的合理价值,可再考虑流动性折扣与管理者购买折扣。弟弟可以房屋抵押贷款、分期购股、股权融资(信托公司或典当行)或引进战略投资者的方式,筹资买下哥哥的股权。
       4.遗产安排决策分析:先以定量分析确定遗产信托、遗嘱与保单受益人的安排是否能应付往后孤儿寡母的现金流需求,再分别对这3种方法的优缺点做分析,供哥哥抉择。
       5.生涯模拟:分别制作兄弟俩家庭的生涯模拟表,算出实现所有理财目标应有的内部报酬率,与根据风险属性算出来的合理投资报酬率做比较,再做必要的调整。

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