综合案例5-女强人家庭的规划案例
一 案例成员背景
本案例中所涉及成员的基本情况如下表所示。
本表案例5成员情况
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姓名
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年龄
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成员
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职业
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身体状况
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夫妻财产制
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郭雯
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40岁
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客户本人
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餐饮连锁店负责人
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佳
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个别财产制
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丁肇人
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35岁
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配偶
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医生
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佳
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个别财产制
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丁文志
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5岁
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儿子
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幼儿园
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佳
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郭芬
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38岁
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大妹
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连锁店合伙人
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佳
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法定财产制
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萧光
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40岁
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高中同学
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某饭店经理
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佳
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法定财产制
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郭芳
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36岁
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小妹
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连锁店合伙人
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佳
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单身
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郭雯女士是一位女强人，虽然学历只有高中，但是思维敏锐又善于处理人际关系，18岁就由农村到城市打工，从餐饮业的服务生做起，33岁时已成为一家郭记餐厅的女老板，认识小她5岁的医生老公，隔年结婚，目前已有一个5岁的儿子。婚后郭雯不但没有停下事业的脚步，还开始将赚来的钱投资连锁店，把两个妹妹分别找来成为连锁店合伙人兼分店的负责人。
二 收支情况
1．郭记餐饮连锁店目前有3家分店，营业7年的总店年营业额达500万元，营业4年与2年的两家分店，也分别有300万元与200万元的营业额。目前郭记餐厅为连锁企业，资本金300万元，大姐郭雯拥有80%的股份，大妹与小妹各10%，不领工资，采取每月结账分红制度，上一年度的利润表如下所示。
郭记餐饮连锁店利润表 （单位：元）
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总店
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一分店
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二分店
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合计
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营业收入
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5 000 000
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3 000 000
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2 000 000
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1 0000 000
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营业成本
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2 900 000
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1 800 000
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1 300 000
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6 000 000
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营业税
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250 000
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150 000
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100 000
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500 000
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营业毛利
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l 850 000
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1 050 000
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600 000
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3500 000
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利息成本
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126 000
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100 800
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84 000
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310 800
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装潢折旧
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120 000
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96 000
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80 000
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296 000
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管理费用
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100 000
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70 000
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50 000
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220 000
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税前利润
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1 504 000
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783 200
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386 000
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2 673 200
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假设营业成本与营业税均为变动成本，利息成本、装潢折旧与管理费用均为固定成本，改组为公司后的店长薪资视为管理费用。
2．配偶丁医生在市立医院任职，每个月收入8 000元。郭家采取分别财产制，丁医生的开销自己负责，每月开销5 000元，目前有30万元资金可供投资。其他家中的开销均由郭雯负担，目前每月开销在2万元左右。
3．郭雯的高中同学萧光原来也从事餐饮业，为某高级饭店的大堂经理。月税前收入8 000元。目前乎边有50万元资金可供投资。最近正在考虑是否辞职加入郭记餐厅连锁事业。
三 资产负债情况
1．郭雯目前居住在郊区300平方米的别墅中，价值300万元，有200万元贷款，需在15年内还清。
2．有一部使用两年的进口车，目前价值50万元，无贷款。
3．金融资产有存款20万元，郭记餐厅80%的股权，当初投入的资本为240万元。此外3处餐厅所在地房产也归郭雯所有，分别价值300万元、240万元与200万元，但都还有贷款700-/0左右，贷款利率6%作为餐厅的经营成本。
四 保险状况
郭雯除了工商个体户的社保以外，在6年前结婚时，与先生互以对方为受益人，各买了大病终身寿险保单一张，保额50万元。缴费期20年，年缴保费各2万元，未买其他保险。两个妹妹郭芬与郭芳均未买商业保险。
五 客户的特殊状况与理财目标（依照重要性顺序）
1．郭雯打算再扩大连锁餐厅的规模，但已无其他妹妹可帮忙掌理分店。因此考虑将目前合伙企业转换为股份有限公司形态，引进其他亲友资金并将经营权与管理权分开。
2．郭雯打算让儿子在国内念国际学校到初中，然后到英国念高中、本科与硕士。从幼儿园开始念国际学校的学费，每年10万元人民币现值。到英国念书以后的学费每年约2万英镑现值。
3．郭雯乐于工作，打算70岁才退休，退休后生活费现值10 000元。先生丁医生60岁退休，预计退休后每月生活费现值4 000元，若其i勘本金不够，郭雯愿意补足。
4.5年后换车，购买现值70万元的车。
六 规划问题
1．依照目前的宏观经济条件，设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提缴率与相关税率等。
2．请编制郭雯家庭的家庭资产负债表与现金流量衷，并做财务诊断。
3．郭雯近期打算再开一家新分店，看好的200平方米店面可租可买，租的话每平方米每月租金60元，买的话每平方米12 000元，可贷70%，请协助评估买或租赁决策。
4．请帮郭雯拟订一个改组为股份有限公司的企划书，列明在税务上与业务扩展上的优缺点。郭雯打算以原来3个店的房产净值转给公司作为增加股本，同时第三分店所需的房产（贷款700-/0）与56万元装潢费用也以增资筹措。公司的资本额应该设定为多少元？若郭雯的高中同学萧光有意辞去原工作加入改组为股份有限公司后的连锁事业，投资50万元并担任第三家分店的店长，郭雯的先生也投资30万元作纯股东，改组后的公司经营与所有权分离，其他剩余股本由郭家姐妹按原投资比例补足。则每人还要补足多少钱？以每股1元计，各拥有多少股？
5．若每个股东资金的机会成本利率为8%，改组为公司后，各店店长的月薪为8 000元，另每年可抽取各店税前利润的5%当奖金，其余利润加总，扣除公司所得税率25%后，按股权比例分配后再扣除个人股息收入所得税20%。若第三家分店的成本结构与第一家分店相同，则改组后第一年，每个分公司的营业收入需要达到多少元，才可以使当各分店店长的股东，税后收入都不低于改组前一年的税后收入？郭雯自己兼任总店店长。
6．在万一郭雯身故会使郭记餐厅的营业额下降三成的假设下，以收入弥补法计算郭雯应有的寿险保额为多少元？以考虑子女教育与负债的遗属需要法所计算的应有的保额为多少元？保费预算应不成问题，依照目前的保险情况应如何调整？改组为公司后若想由公司出钱为其他股东购买保险，作为股东身故时股权转让的资金，应该如何安排？
7．若郭雯在改组为公司并开展笫三家分店后，停止事业扩充计划，请制作郭雯家庭的生涯模拟表。考虑郭雯目前的资产与未来的储蓄能力，理财师应该做何种投资建议？
8．制作郭雯一家的理财规划报告书。
七 规划思路
规划重点：女强人家庭，有强烈的事业拓展企图。通过企业改制与店面扩展，希望创造更稳定的持续性收入，同时也不能忽略身为企业负责人的保险规划。
1．财务诊断与税务筹划：根据已有的3个餐厅分店与未来新开的分店营运情况，制作企业改制前后的现金流量表与资产负债表，比较税务与业务发展制作改制企划书。
2．保险规划：由于餐厅的稳定经营跟郭雯个人的能力与人际关系密不可分，若郭雯过世收入至少降三成，可将减少的收入折现计算应有寿险保额，与将遗属需求折现算出的保额相比较。同时考虑财产险、责任险、关键人保险的需求进行合理安排。
3．投资规划：郭记餐厅是郭雯最大的投资，计算正常经营下的投资报酬率。另外根据风险属性规划未来有净现金流量时的金融资产配置。
4．开店增值决策分析：以净现值法做开设分店店面租与买的决策分析；比较合伙制与公司制的税负详算改制后各股东维持税后收入盼损益平衡点。需考虑合伙制下工资与奖金不能列费用、公司制下有双重课税的问题。
5．生涯模拟：在不再扩展分店的前提下，制作生涯模拟表，需要的内部报酬率应很低，可提升郭雯的生活水准，来丰富其事业外的人生。
