【案例精选】综合案例4-老夫少妻海归家庭的规划案例

综合案例4-老夫少妻海归家庭的规划案例

一 案例成员背景
本案例中所涉及成员的基本情况如下表所示。
本表案例4成员情况

王修身父母早逝，凭着勤工俭学与助学金念完大学后，出国留学，并取得生物科技博士，之后在美国某高端研究机构工作10年，5年前响应祖国的号召回国，在某知名大学担任教授。王教授过去专心工作，一直是单身，回国任教后不久与张雅娴小姐展开一场轰动全校的师生恋，张雅娴小姐毕业后即与王教授结成连理，并于去年生了一对双胞胎。几个月前王太太请在乡下务农的父母进城帮忙照顾一对外孙。
二 收支情况
1．王教授在大学的月薪1万元，还在其参与投资的国内某生物科技公司担任研发高级顾问，劳务收入每月2万元。此外，王教授每年暑假回美国参与一项长期持续的项目计划，并从美国获得2万美元的收入。收入均为税前收入。
2．目前全家每月的经常性支出为15 000元，年度旅游支出为20 000元。
三 资产负债情况
1．王教授目前全家住在大学教师宿舍，不用付租金。在美国有一栋房子，价值40万美元，目前出租，年租金2万美元。
2．有一部使用3年的进口车，目前价值20万元。
3．金融资产包括存款5万元；美国上市公司股票价值6万美元；全球科技股票基金价值4万美元；另外投资国内某生物科技股份有限公司，资本额1 000万元，王教授的投资占20%。
4．王教授在国内无负债，但在美国的房子还有房贷20万美元，固定利率6%，还有10年还清。
四 保险状况
除了大学提供的社保以外，王教授10年前在美国时已投定期寿险保单一张，保额10万美元，年缴保费500美元，缴费到60岁。另回国前投保趸缴型变额万能寿险保单一张，保额5万美元，目前的现金价值4万美元。结婚后将受益人改为张雅娴，并在国内购买大病保险保单一张，保额50万元，缴费期20年，每年缴费25 000元。其他家人都没有投保商业保险。
五 客户的特殊状况与理财目标（依照重要性顺序）
1．王教授原来的宿舍在岳父母搬进来后显得拥挤，住惯芙式社区的王教授决定尽快购买郊区的美式别墅现房，并看中了一栋300平方米，每平方米8 000元，总价240万元的别墅。搬出宿舍后学校每月支付其2 000元房租津贴补助。
2．王教授打算让两个儿子在国内念国际学校到初中，然后到美国念高中与大学。从幼儿园开始念国际学校每年学费的现值为10万元人民币。到美国念书以后每年学费的现值约为2万美元。
3．王教授打算在60岁时退休，退休后全家搬回美国居住。王教授有美国公民身份，由于王太太是独生女，若届时岳父母还健在，要办理依亲移民。预计退休后全家每月生活费的现值为4 000美元。
4.5年后换车，购买现值30万元的车。
5．王教授所投资的生物科技公司，已成立两年，前两年仍有亏损，预计今年开始损益平衡，明年开始获利。该公司因为研发的为治疗老年痴呆症的药方，长期潜力看好。预计明年可有税前利润100万元，往后的股东权益报酬率可维持在30%左右。未来5年的税后利润皆转增股本再投资，5年后打算申请上市。上市后的现金股利分配率预计由目前的0%提高到50%。依照同业的情况，合理市盈率为15倍。王教授想知道，若上市后再出售的获利空间有多少。
六 规划问题
1．依照目前的宏观经济条件，设定回答下列问题时各项合理的假设，如存贷款利率与汇率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提缴率与相关税率等。
2．请编制王修身家庭的家庭资产负债表与现金流量表，并做财务诊断。
3．因为与妻子相差20岁，王教授打算拟订遗嘱，若不幸身故，则就届时遗产将子女养育与妻子的生活费分别成立遗产信托。请协助拟订两个信托的架构并且估计所需的金额。赡养岳父母的生活费包括在妻于的生活费之内。可设定领取受益权的条件。
4．如王教授要从大学宿舍搬迁到郊区别墅，应该如何安排购房的现金流量？请就变现在美国的房产、变现金融资产、变现生物科技公司股票3个方案分别分析并提建议。
5．依照遗属需要法，家庭生活保障年数设定为20年，保费预算设定为国内税后收入的5%，请规划王教授夫妇应有的保险组合，依照目前的保险情况应如何调整？
6．由于王教授具有美国公民身份，在考虑所得税与遗产税负担时，应该考虑哪些跨国税制因素来做规划？
7．考虑各项成长率，假设及5年后出售生物科技公司股票的可能所得，制作王教授的长期生涯模拟表。王教授需要多高的投资报酬率才能达成原定的理财目标？若资产有充足剩余，建议如何调整理财目标？
8．制作王教授一家的理财规划报告书。
七 规划思路
规划重点：老夫少妻家庭，保险与遗产筹划显得特别重要，还要考虑外籍海归人士的税务规划与退休后的移民规划。
1．财务诊断：针对不同的收入来源与王教授的外籍身份，计算应在国内缴的税及可支配收入。制作现金流量表与资产负债表时，应整合中美两国的所有财务信息。
2．保险与遗产筹划：王教授比妻子年长20岁，双胞胎儿子还小，一旦发生保险事故生活费与教育费缺口甚大。应考虑订立遗嘱或遗产信托，并投保可涵盖全家生活费与子女教育金的寿险保额，尤其是生物科技公司上市前的这5年保额需求高。
3．投资规划：根据给定条件，评估5年后生物科技公司上市后的合理股价与获利空间，另外根据风险属性规划未来有净现金流量时的资产配置。
4．国内购房资金来源决策分析：就变现美国房产、变现金融资产或生物科技公司股票，从现金流、往后的市场展望与适合性等角度做可行性分析，做决策建议。
5．生涯模拟：根据是否出售公司股票及购优惠房决策，设定未来的收支预算与理财目标，制作生涯模拟表，检验在可接受的投资报酬率下，是否可以完成所有的理财目标。