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家庭综合理财规划报告/书

【案例精选】综合案例2-收入不稳定家庭的规划案例

信息来源:安贞财富 投研中心     点击量:2336
导读:收入不稳定家庭……

综合案例2-收入不稳定家庭的规划案例

一 案例成员背景

本案例中所涉及成员的基本情况如表9-3所示。
9-3案例2成员情况


姓名

年龄

成员

职业

身体状况

许明

45

客户本人 

证券公司经理

张娇

40  

配偶

房产中介店长

许易

14

儿子

私立学校初三

许高

70 

父亲,靠许明赡养

已退休农民

尚可

陈春

68   

母亲,靠许明赡养

家庭主妇

尚可

许明先生任职于某证券公司,6年前获得一笔30万元的住房拆迁补偿金后,并未用来购房而用来投资当时趋于活跃的股市,由于运气不错,当股市接近最高点及时脱手,资产在两年内累积到70万元。许明先生卖股后除了投资三处房产以外,还协助其配偶加盟房产中介连锁店,成为当地店长。
二 收支情况
许明先生是第一批进入证券行业的员工,从接单员做到分公司的经理,在该证券公司已工作15年,目前每月税前收入5 000元,另外还可按照分公司业绩盈余状况获得年度分成,过去最高的一年分到50 000元,最少的一年只有5 000元。许太太的房屋中介店,属于独资个体户,本人不计工资与佣金,目前每月的固定成本10 000元,包括房租3 000元,广告费1 000元,3个员工底薪及其他人事成本4 000元,其他固定开销2 000元。变动成本率,约为营业额的200-/0,含加盟抽成5%与其他员工营业佣金15%。过去平均每月售房两处,租房三处,平均营业额30 000元。但是业绩随房产景气变动。过去4年来最差的一个月只有租房两处营业额5 000元,最好的时候月营业额达到50 000元。另三处投资用房产的月租金分别为5 000元、3 000元与2 000元。由于两人的收入变动性较大,支出也随着收入变动。每月刚性支出包括家庭基本开销5 000元,儿子补习费1 000元,父母赡养支出2 000元与房贷支出4 000元,还有年度性的支出包括旅游费用10 000元,儿子学费与学校住宿费20 000元,保费支出5 500元。当收入的增加超过刚性支出时,许家会拿出300-/0来当做额外的消费开销,其他的70%存起来为今后的理财目标做准备。
三 资产负债情况
许家采取夫妻共同财产制,目前的资产有活期存款1万元;货币市场基金2万元;债券型基金3万元;股票型基金4万元;还分别投资5家不同产业的上市公司股票,每家当初的买进成本均为5万元,目前市价总值30万元。自用房产为许太太早年任职国有企业时分配的公房,7年前以房改成本价购买,目茼的市价为50万元,无贷款。另投资3处房产成本分价别为100万元、60万元与40万元,当初贷款七成,20年本利平均摊还。市价分别为120万元、75万元与50万元。此外还有加盟中介连锁店时缴的加盟费10万元,在退出时才归还。截止到前一年年底,许先生个人养老金账户余额为4万元,住房公积金账户金额全部用来缴房贷本息,账户无结余。
四 保险状况
1.许先生目前有两全寿险保单一张,保额10万元,缴费年限20年,已缴费10年,每年缴保费4 000元,到期领回。截止到前一年年底的寿险现金价值为4万元,以许太太为受益人。
2.许太太目前有定期寿险保单一张,保额20万元,另附加意外伤害险保额50万元,每年缴保费1 500元,需缴费到55岁,以许先生为受益人。五 客户的特殊状况与理财目标(依照重要性顺序)
1.许先生所任职的公司最近新颁布,分公司主管在本公司工龄满15年且年龄满45岁者可办理提前退休,公司一次性支付离退金,支付标准为:月薪x在本公司工龄。许先生下个月就满45岁,且工龄也符合条件,正在考虑是否申请提前退休并领取离退金,今后依照自己多年来对股市的经验,当一个专职的投资人。
2儿子在校成绩不佳,届时考上国内大学的可能性不大。打算明年让儿子念专门培训出国的私立高中4年,每年学费5万元。毕业后到英国学旅馆管理3年,每年学费现值为15 000英镑。
3.考虑儿子以后结婚的需要,打算3年后以儿子的名义购买现值100万元的房产,20年期贷款七成,假设15年后儿子结婚,在儿子婚前用于出租,届时赠与儿子当新房使用。重新装潢的钱与剩余8年的房贷本息由儿子承担。
4.许太太的房产中介店预计可再经营20年,许先生若不选择提前退休可到60岁退休,但届时只有养老保险年金,而无提前退休的补助金。许明夫妇退休后的生活费用现值预计为5 000元,预期寿命设定为85岁。
5.赡养许明的父母亲预计到85岁。
六 规划问题
1依照目前的宏观经济条件,设定回答下列问题时各项合理的假设.如存贷款利率与汇率、收入成长率、通货膨胀率、房价与学费成长率、投资工具预估报酬率、房屋与汽车折旧率、社保提缴率与相关税率等。
2编制许明家庭的家庭资产负债表与现金流量表,做家庭财务诊断,并对收入的变化影响做敏感度分析。
3.请就许先生是否运用优惠条件申请提前退休,成为专业股票投资人,列出许先生应考虑的各项因素。并就45岁、50岁、55岁、604个退休方案进行分析。
4.依照遗属需要法,拟给家人的生活保障设定为10年,且保额不超过年税后收入10倍,则双方应有的保额各为多少元?如果两人的保费总预算上限均为税后收入的10%,请为两人规划合适的保险产品组合。如何从现有保险组合调整到应有保险组合?在计算保额时针对资产市值变动的风险应如何考虑?
5.考虑儿子出国留学及夫妻退休后生活需求,请制作许明夫妻的长期生涯模拟表。考虑各项成长率假设,许明夫妻需要多高的投资报酬率才能达成所有的理财目标?请先以许先生不提前退休,平均收入情况计算。
6.因为许明夫妻属于收入不稳定的群体,若放宽收入成长率,如许先生不提前退休,请做收入变化后应有的内部报酬率的敏感度分析。
7.同前题,如许先生提前退休作为一个专业投资人,请做投资报酬率变化后目标达成情况的敏感度分析。
8.制作许明夫妇的理财规划报告书。
七 制作思路
规划重点:夫妻的收入均不稳定的情况下,提出达成包含刚性目标在内的生涯规划方案。
1.财务诊断:针对收入的可能变化,至少提出最佳、最可能与最差3种状况,分别制作未来1年的预估现金流量表与资产负债表,显示未来收入的变化对短期刚性目标的影响。
2.保险规划:在给定的保费预算上限内,依据生活保障的负担,折合现值计算遗属需要法的应有保额与险种搭配,由于生息资产不是房产就是股票,应以过去较差的年份的可能跌幅、折扣计算可折抵的保额。
3.投资规划:比较房产与股票在过去的相关性,计算最小方差的投资组合,或建仪加入其他投资工具,来分散投资风险。
4.提早退休决策分析:考虑提早退休的优惠条件,与不提早退休可多领的养老金做比较。同时还要考虑提早退休做专业投资人,收入不固定甚至可能赔本的风险。

       5.生涯模拟:根据最可能的收入情况与未来的理财目标,制作生涯模拟表,检验在可接受的投资报酬率下,是否可以完成所有的理财目标。接下来改变收入成长率的假设,如由- 10%10%,做敏感度分析,看何种情况下无法达到理财目标。

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