民生信托-至信72号九华水利投应收账款财产权信托计划

至信72号九华水利投应收账款

中国银监会

中国民生信托有限公司

 执行

24个月

4.5亿

半年付息

100万≤认购金额＜300万   8.6%

300万≤认购金额          8.7%

固定收益

100万

待定！

2015年06月～

应收账款质押

工商企业

受让九华水利投持有的对湘潭九华示范区管理委员会的应收账款。

债务人偿还本息、九华水利投承担资金补足、湘潭九华经建投保证担保。

1.资金补足
九华水利投将对优先级受益人的本金和预期收益承担资金补足义务；
2.保证担保
九华经建投（主体评级AA）为九华水利投的资金补足义务提供连带责任保证担保。
3.土地抵押
九华经建投为本次融资提供评估值总计11亿元的3宗土地进行土地抵押，抵押率为41%。
4.基础债权登记公示；
本信托成立前，民生信托将在“中征动产融资（权属）统一登记平台”对该笔债权进行转让登记公示，已保障对该笔债权的优先受偿权。
5.交易合同文本办理强制执行公证。

一 融资方简介-九华水利投
1.基本情况：
湘潭九华水利建设投资有限公司为湘潭九华国家级经济开发区管委会直属企业，注册资本7亿元，成立于2012年6月。公司主要从事湘潭市九华示范区水利及其他基础设施投资与建设施工。近年来融资人在水利基础设施建设方面发挥了重要作用，整体实力也得到了显著增强，投资建设规模稳定增长，在湘潭九华示范区的重要性日益显现。
2.财务稳健：
截至2015年6月30日公司总资产为63.75亿元，总负债为27.44亿元，负债率为43%，主营业务收入为11亿元，较2014年底增长27.9%，净利润为8328.5万元，较2014年底增长60%。
二 担保方简介-九华经建投
1.基本情况：
湘潭九华经济建设投资有限公司成立于2003年底，是经湘潭市委市政府以及九华示范区管理委员会批准并由九华示范区管委会全额出资设立的国有独资有限责任公司。是湘潭市目前资产规模最大、公开市场融资规模最大的投融资平台，2010-2015年先后发行了四期企业债，主体评级AA。公司主要承担着九华示范区内的基础设施投资与建设、园区土地开发与经营、园区项目建设投资、项目策划、物业管理等。
2.财务稳健：
截至2015年9月30日，公司总资产514.38亿元，总负债264.96亿元，资产负债率为51.51%，截止九月底已实现主营业务收入23.82亿元，净利润4亿元。

中国民生信托有限公司
中国民生信托有限公司前身为中国旅游国际信托投资有限公司, 成立于1994年。2003年3月，中国银行业监督管理委员会批准公司进行重组。2013年4月16日，公司完成重新登记，并于4月28日重新开业。目前，公司注册资本为30亿元，由中国泛海控股集团有限公司控股，公司董事长为卢志强先生。 
中国民生信托有限公司立志成为一家具备全球视野的、一流的金融服务公司；成为一家具有自身特色的企业文化，理念先进、模式领先、业绩稳定、灵活高效、值得尊敬的金融服务公司；为客户创造价值，为中国金融业的创新发展做出贡献。

一 基础债权介绍
1.债权对应基础资产背景
九华水利投因代建湘潭九华示范区长城路建设项目形成对湘潭九华示范区管理委员会54812.933万元的应收款债权（以下简称“标的债权”或“基础债权”），民生信托通过信托计划拟受让九华水利投持有的标的债权。
2.基础债权文件
民生信托将在项目操作前取得九华水利投与湘潭九华示范区管理委员会关于上述基础债权签署的《债权债务确认函》，并与九华水利投、湘潭九华示范区管理委员会《债权转让（回购）协议》，就基础债权还款时间、还款额度等相关要素重新约定以便与民生信托信托计划付款时点额度相匹配。
3.政府基础债权的排他性
本信托成立前，民生信托将在“中征动产融资（权属）统一登记平台”对该笔债权进行转让登记公示，已保障对该笔债权的优先受偿权。
二 抵押物分析
湘潭九华经济建设投资有限公司（抵押人）以以其所有的三宗土地为本信托计划提供抵押担保，深圳市世联土地房地产评估有限公司于2015年8月对抵押物价值进行了评估，根据世联评估出具的世联估字CD2015Z100019 号评估报告，三宗土地的评估价值为11.057亿元，抵押率约为41%。