新华信托-天津市政安置经济适用房项目资金信托计划

天津市政安置经济适用房

中国银监会

新华信托股份有限公司

 执行

18～24个月

3.0亿

按季付息

100万≤认购金额＜300万   10.0%

300万≤认购金额＜600万   10.5%

600万≤认购金额          11.0%

固定收益

100万

广发银行股份有限公司天津分行

2015年05月～

质押贷款

房地产业

天津红桥区碧春园二期双环新苑定向安置经济适用房项目建设。

天津治达安居建设的项目回购款。

1.股权质押
天津市政将其持有的子公司天津胜利宾馆有限公司100%股权，以及天津市铭朗置业投资有限公司90%股权全部质押给受托人，为其履行回购标的物提供质押担保，被质押股权评估值为6亿元，质押率50%。
2.股东连带责任保证担保
天津市政建设集团有限公司（以下简称“天津市政集团”）为天津市政履行回购义务提供不可撤销的连带责任保证担保。截止2013年5月31日，该公司总资产达508.33亿元。
3.建筑责任承担
天津市政集团承诺承担本项目的一切建筑责任，保证项目按期完工。
4.资金监管
新华信托与广发银行签订《保管合同》，对信托资金及还款来源进行全程监管。

一 收益权出让方及回购方介绍-天津市政
1.基本情况：天津市政前身为天津市市政建设开发总公司，成立于1983年，其股东为天津市市政集团。1997年作为天津市108家建立现代企业制度试点企业之一改制为有限责任公司，注册资本3亿元，主营业务房地产开发，具有国家建设部颁发的房地产开发一级资质迄今为止已开发土地3500多亩，开发高、中档商品房及经济适用房340多万平方米。公司自1993年起连年被中国建设银行天津市分行评为AAA信用等级企业，自1995年连续多年被市建委评为天津市房地产开发20强企业。
2.财务情况：公司近三年随着经营规模日益扩大，公司的资产规模也有所增长。2011年，2012年末的总资产分别为30.81亿元、33.50亿元。至2013年5月31日，公司的资产总额达到了36.11亿元，资产逐年稳步增长中。近三年净资产分别为4.88亿元、5.27亿元、4.47亿元，流动比率分别为2.04、1.32、1.38，企业流动性较好。天津市政是天津市的市政设施建设投资和运营主体，受到政府大力支持，其社会形象好，与金融机构维持着良好的关系，融资能力强，可变现资产多，还款来源充足，具备按期足额还款的能力。
二 回购担保方介绍-天津市政集团
1.基本情况：天津市政集团是2007年1月26日经天津市委、市政府正式批准成立的国有独资公司，股东为天津市人民政府国有资产监督管理委员，注册资本16.27亿元。截至2013年5月31日，公司资产总额为508.33亿元，资产规模在全国的市城乡规划建设交通系统的企业集团中名列前茅。
2.财务情况：截止2011年12月31日，公司的总资产357.14亿元,流动资产总额为264.91亿元，占总资产的74.18%。2011年流动比率1.89，速动比率0.75，均处于合理值。2011年度，公司实现营业收入32.46亿元。公司主营业务发展态势较好，项目储备充足，且能取得市政府较大的支持，具有较好的获利能力，担保能力较强。
3.近期成果：所属天津市政集团子公司滨海市政公司组织建设的“团泊新桥工程”荣获2012-2013年度国家工程质量最高荣誉“中国建设工程鲁班奖”。

新华信托股份有限公司
新华信托股份有限公司（以下简称“新华信托”）成立于1979年，是中国最早成立的信托公司之一。
自成立以来，新华信托经历了银信分离、证信分业、增资扩股、引入海外战略投资者等历程。
2001年10月，新华信托成为首批5家通过中国人民银行审批，获准重新登记，取得信托法人机构许可证的信托公司之一。
2009年1月，英国巴克莱银行（Barclays Bank PLC）入股新华信托并持有19.50%的股份，新华信托成为国内首批引入海外知名战略投资者的信托公司。
2012年，经中国银监会重庆监管局批准，新华信托于2012年12月，将部分未分配利润转增为注册资本，转增后公司注册资本为12亿元。
2015年，经中国银监会重庆监管局批准，新华信托于2015年7月，注册资本增加至42亿元。

项目亮点：
1.重点民生项目，政府支持力度大
本项目是天津市红桥区重点民生项目，4000余拆迁户正等待项目完工交付，天津市各级政府都非常重视，并给予支持。
2.交易对手信誉好
交易对手天津市政是天津房地产的老牌企业，是天津市南开区功勋企业，信誉良好。
3.担保方实力雄厚
担保方天津市政集团作为天津国资委全资企业和天津市基础设施建设的排头兵之一，开发经验丰富，实力雄厚。
4.还款来源充足
还款来源为新华信托受让的市政开发的BT项目收益权，该收益权主要来源于天津治达安居建设的项目回购款，代建款支付方为红桥区政府下属公司—天津治达安居建设，其可以通过本项目配套商业地块出让收入、经济适用房销售收入、自有其他资金等偿付代建工程款。