安信信托-安鑫未来1号股权投资信托计划

安鑫未来1号股权投资

中国银监会

安信信托股份有限公司

 执行

18～24个月

10.0亿

按年付息

100万≤认购金额＜300万    10.0%

300万≤认购金额＜800万    11.0%

800万≤认购金额           11.6%

固定收益

100万

待定

2015年06月～

抵押贷款

房地产业

重庆市云阳北部新区项目开发建设。

分红、偿还债务、股权转让、减资。

1.股权增资和质押：交易对手出资8350万元作为注册资本设立项目公司，并将持有的项目公司100%股权（对应8350万元出资额）向安信信托予以质押；安信信托拟对项目公司增资2.5亿元，增资完成后持有项目公司75%股权。

2.项目公司资产抵押：项目公司在办理完目标地块的土地证后需立即将土地抵押给安信信托。若安信信托后续对项目公司发放股东借款，项目公司须将土地全部抵押给安信信托。项目公司后续因申请银行开发贷款需要，安信信托可以解除土地及在建工程抵押。

3.股权和债权劣后承诺：交易对手承诺对项目公司的所有债权与股权投入均劣后于信托计划受偿。

4.连带责任保证：交易对手及其股东将对项目公司的股东借款提供连带责任担保。

5.主动管理：项目日常开发经营由交易对手负责，安信信托向项目公司派出董事及财务监管人员，从股东会、董事会、工程、财务、印章、人员等多个层面对项目公司进行主动管理；

6.新设项目公司印鉴与证照共管：自项目公司成立之日起，将由安信信托指派专人与交易对手指定专人共同保管项目公司的印鉴、公章，以避免产生监管真空期。

7.最低资金余额要求：为控制流动性风险，项目公司承诺在信托受益权届满前第90天、第60天、第30天须确保自身账上货币资金余额合计分别不低于全部信托受益权本金余额的20%、50%、100%的累计数。以上若出现余额不足的情况，由信托补足义务人承诺补足。

重庆云阳介绍：
1.云阳县隶属于重庆市，位于重庆市东北部的三峡库区腹心，是三峡库区移民新城。
2.云阳县位于万州区、开县、奉节县中心位置，四个区县均是重庆百万人口的大县。
3.云阳地处长江三峡黄金旅游线上，拥有国家级文物保护单位张飞庙。
4.云阳：为国家卫生县城、国家园林县城、中国旅游优秀城区、中国最具幸福感城市，誉为库区最美，丝毫不亚于法国的滨海城市，堪称“中国戛纳” 。

安信信托投资股份有限公司
安信信托投资股份有限公司是中国第一批股份制非银行业金融机构，成立于1987 年，1992年转制为股份有限公司，1994 年在上海证券交易所上市（股票代码：600816），是国内最早一批金融类上市公司，是目前我国仅有的两家上市信托公司之一，也是上海唯一一家上市信托公司，公司注册资本4.54 亿，2012 年公司营业收入5.42 亿，净利润1.08 亿；安信信托成立至今，在已经清算的近600 亿信托资产中，全部实现了到期足额无风险兑付，确保了投资人的资金安全，2007 年，公司获得中国企业协会授予的“2007 年度中国最具创新力企业”称号；2008 年，“安信•明珠系列”集合信托产品成功发行设立；“远程1 号-船船舶抵押贷款集合资金信托”被业界评为“2008 年度最具亮点的信托计划”。2012 年，公司董事会在《理财周报》发起的“2012（第五届）中国上市公司最佳董事会评选”中被评为“最佳董事会”。

项目亮点：
1.云阳土地资源稀缺,一次性获得大幅土地机会难得；
2.项目楼板价低，低于周边项目，也低于云阳平均楼板价；
3.项目地处北部新区未来城市第二中心，发展潜力巨大；
4.辖区内房地产市场处于起步阶段，竞争不充分，以当地中小开发商为主，知名开发商仅金科进驻；
5.本项目是云阳规划建设的最大楼盘项目之一，当地政府极为重视，在土地取得之前，设计规 划方案就已经政府主要领导和主管部门多次修订完善，定位为进入云阳门户第一盘，建筑风格和品质将超越当地以往所有项目。市场目前处于供不应求状况，本项目销售将激活当地市场由于品质大盘缺乏压抑已久的住房需求。
6.云阳处于三峡库区，中央政策支持力度较大，处于经济快速发展，城市化进程加速的关键时期。
7.云阳房地产市场处于上升周期，整体土地供应有序，需求旺盛，去化量保持在一定水平，呈现商品房供不应求的态势。
8.本项目拟以项目销售收入作为信托本益分配的主要还款来源。通过现金流预测及安全边际分析，云阳北部新区项目实际占用信托资金约为10亿元，在考虑全部项目成本（包括土地成本、建安成本、财务成本与税费）的情况下，折价比率15%，安全边际较高。