爱建信托-青州宏源应收账款融资信托计划

青州宏源应收账款

中国银监会

上海爱建信托有限责任公司

 开放期

15～21个月

4.1亿

按年付息

15个月：
100万≤认购金额＜300万    9.0%
300万≤认购金额           9.5%
21个月：
100万≤认购金额＜300万    9.5%
300万≤认购金额          10.0%

固定收益

100万

待定！

2015年05月～

政府担保贷款

基础设施

建设青州市北阳河农田水利建设项目。

青州宏源营业收入、青州市政府财政、青州城投担保能力。

1.政府财政支持
信托计划对应的应收账款债务已纳入地方政府性债务管理系统,财政局出具资金安排文件，青州市人大出具决议，确保该等应收账款清偿计划纳入对应年度财政预算，并将该标的应收账款债务做为青州市负有偿还义务的存量债务上报中央债务系统。青州市财政实力强，全国百强县，2013年GDP504.3亿元，财政收入超80亿元，负债率仅8.33%。
2.连带责任担保
青州市城市建设投资开发有限公司（以下简称“青州城投”）针对本信托计划项下的还本付息提供不可撤消连带责任保证。
3.项目资金监管
青州宏源在取得信托资金后，在使用信托资金支付指定项目的工程款之后，需要向爱建信托提供用款详情的说明及相应凭证、发票，由爱建信托核对。若发现信托贷款资金用于非指定项目，爱建信托有权要求青州宏源调配资金，以优先确保本信托贷款项下用款项目的资金使用和工程进度，并保留提前结束信托计划的权利。

一 融资方-青州宏源
1.基本情况
青州市宏源是经青州市政府批准,于2003年11月成立的国有有限责任公司，由青州市基础设施建设资金管理中心100%控股，注册资本人民币1.18亿元。公司作为青州市国有资产及城市资源投资运营主体，业务范围包括公有资产的经营与管理、城市基础设施建设和经营以及国有土地的综合开发和利用。
2.财务情况
2011年、2012年和2013年，总资产分别为85.5亿元、103.9亿元和137亿元，资产规模不断增加，总负债分别为24.8亿元、33.3亿元和32.6亿元，资产负债率分别为29.01%、32.09%、23.81%，近三年资产负债率维持在30%上下，资产结构稳健。2011年、2012年和2013年的主营业收入分别为5.3亿元、5.9亿元、6.5亿元，净利润分别为2.5亿元、2.4亿元、2.3亿元。
3.信用情况
青州宏源作为山东省青州市城市基础设施建设的主要平台，得到了当地政府和金融机构的大力支持。公司于2014年5月发行公司债券10亿元，期限7年，经鹏元资信评估有限公司评估，债券评级AA，主体评级AA，信誉良好，长短期偿债能力良好，承接政府项目优质。
二 担保人-青州城投
1.基本情况
青州市城市建设投资开发有限公司（以下简称“青州城投”）成立于2006年5月19日，根据青州市人民政府批准成立，注册资金人民币12,000万元, 全部由青州市基础设施建设投资管理中心出资，属国有独资企业法人公司，青州市政府平台公司。 青州城投是青州市城市开发建设重要投建主体之一，主要从事市属范围内土地整理开发、安置房建设及城市基础设施开发建设等业务。
2.财务情况
截至2013年末，青州城投总资产138.62亿元，较2012年增长38.21%，净资产115.8亿元，负债总计22.9亿元，资产负债率16.49%，流动比率2.75，速动比率1.34。2013年，主营业务收入13亿元，营业利润3亿元，净利润2.75亿元，净利润率21.35%。公司近三年的资产负债率较为稳定，负债率较低。流动比率和速动比率都处于较高水准，公司整体偿债能力良好。
三 青州市介绍
1.基本情况
青州市地处山东半岛中部，为古“九州”之一。现属于山东省潍坊市，是山东中部重要的交通枢纽和物资集散地，交通便利，被列为山东半岛城市群副中心城市。青州先后获得全国县域经济百强县、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、国家历史文化名城、国家级生态建设示范区等多个称号。青州市近年经济稳步增长，经济实力不断增强。2011-2013 年期间青州市GDP由402.3 亿元上升至504.3 亿元，年复合增长率为11.96%。
2.财政情况
2011-2013年，一般预算收入由21.8亿元增至34.3亿元，年均复合增长率为25.56%。2011-2013年税收收入占一般预算收入的比例分别为80.99%、77.81%、80.63%。截止2014年9月底，青州市政府债务余额42.03亿元，负债率仅8.33%，政府债务风险处于可控水平。总体来看，近年来青州市财政收入不断增长，一般预算收入中税收收入占比提高，地方财政自给程度较高，债务率可控。青州政府收入结构合理，税收收入来源稳定可靠。

上海爱建信托有限责任公司
上海爱建信托有限责任公司(以下简称“爱建信托”)是由上海爱建股份有限公司投资组建，经中国人民银行及国家外汇管理局批准成立的专业信托金融机构。爱建信托创建于1986年8月，前身为上海爱建金融信托投资公司，是全国首家民营非银行金融机构，注册资本金人民币10亿元。2001年12月，爱建信托获中国人民银行批准重新登记。2012年4月，爱建信托获中国银监会批准换领新金融许可证。2012年5月，公司名称变更为上海爱建信托有限责任公司。2012年6月，爱建信托注册资本金增至人民币30亿元。
爱建信托业务范围涵盖资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

项目亮点：
1.最后一波政信类项目，安全度高，
项目类别为政信类信托项目，是最后一波纳入政府债务的项目，政府支持力度大，信托融资款项已纳入财政预算统筹安排，还款有保障。青州市GDP突破500亿，年复合增长率12%，经济快速发展，产额结构逐年优化。
2.融资方资质优越，AA级发债主体
融资方青州宏源为青州市重要的国有资产及城市资源投资运营主体，收入来源健康、稳定。公司于2014年5月发行7年期公司债券10亿元。2013年底，总资产为137亿元，资产负债率仅为23.81%。经鹏元资信评估有限公司评估，债券评级AA，主体评级AA，信誉良好，长短期偿债能力良好。
3.担保方收入稳定，担保实力强
担保方青州城投作为青州市重要的政府平台公司，2013年末总资产138.62亿元，较2012年增长38.21%，负债总计22.9亿元，资产负债率仅为16.49%，资产负债结构良好，长短期偿债能力良好。青州城投未来两年仅土地开发整理收入可达14亿元，具有较强担保实力。
4.受托人业内声誉高，经验丰富，主动管理能力强
受托人爱建信托，创建于1986年8月，前身为上海爱建金融信托投资公司，连续多年被评为全国500家最大的服务性企业；多次被评为上海市级文明单位；成功推出全国第一个规范资金信托计划——上海外环隧道项目资金信托计划，被誉为“信托业立春”的标志性事件；2013年被有关媒体评为“2013年度最具成长性信托公司”、“第七届‘诚信托’投资回报奖”、“第六届中国资产管理‘金贝奖’最具发展潜力信托公司”。主动管理经验丰富，管理能力强。