国民信托-天冶轧三经营收益权信托计划

天冶轧三经营收益权信托计划

中国银监会

国民信托有限公司

 在售

12个月

3.0亿

按季付息

100万≤认购金额＜300万   8.4%

300万≤认购金额          8.7%

固定收益

100万

恒丰银行股份有限公司南通分行

2016年01月～

担保贷款

工商企业

购买融资人经营收益权、补充其流动资金。

第一还款来源：融资方天冶轧三的日常经营收入；其他还款来源：天津冶金集团的经营收入。

保证担保：天津冶金集团有限公司提供连带责任担保；

天津冶金集团前身是天津市冶金工业局， 按照天津市委市政府的要求逐渐改制成为具 有法人资格的国有独资公司，对市政府授权范围内的国有资产实施监督、管理和资本运营， 行使出资者的权利，承担保值增值责任。集团成立于2005年12月，增资后注册资本45亿元。渤海钢铁集团有限公司，出资金额30亿元，占股比列为66.67%；天津国腾投资管理有限公 司，出资金额15亿元，占股比例为33.33%。主要从事冶金产品制造、加工、销售，是集冶 炼，轧钢，金属制品，科技研发，经营贸易为一体的大型钢铁联合企业。

天津冶金集团隶属于天津市国资委，是集冶炼，轧钢，金属制品，科技研发，经营贸易 为一体的大型钢铁联合企业，2013年列中国企业500强第126位，2013年中国制造业500强第 49位，2012年中国钢铁企业排名第14位，2013年天津市百强企业第7位。集团拥有22家子公 司，包括天津轧一钢铁集团有限公司、天津冶金集团轧三钢铁有限公司、天津冶金钢线钢缆 集团有限公司、迁安轧一钢铁集团有限公司、天津冶金集团商贸有限公司、天津冶金集团贸 易有限公司、天津冶金集团中兴盛达钢业有限公司等。

截止到2014年底，公司总资产963亿元，净资产210亿元，流动资产总额553亿元，负债 总额753亿元，实现主营业务收入914亿元。

1.行业分析

钢铁行业为国民经济的基础产业，国民经济的支柱行业。在和平时期，钢铁行业是国民 经济的基础产业，在战时，却关乎民族的存亡。因此不论从经济角度或是战略角度，我国政 府在各个时期对钢铁行业均有大力的政策扶植和引导。随着经济发展方式的改变，产业结构 转型升级，钢铁工业从粗放式快速发展期进入产能相对稳定，产品升级，企业整合增效得新 阶段。随着国家调控的深入，行业将淘汰经营管理水平低下，产品缺乏竞争力的中小型企业。

2.融资方

天津冶金集团轧三钢铁有限公司，成立于2009年5月，注册资本15亿元，前身是是天津冶金集团轧三金属材料科技有限公司，是天津冶金集团重点全资子公司，被列入天津市“第七批二十项”重点工程之一。拥有近 50年的炼钢、轧钢生产历史，主要从事钢压延加工、黑色金属铸造、金属制品的制造和销售，是集烧结、炼铁、炼钢、轧材为一体的现代化大型钢铁联合企业，现有职工5000余人，具有钢、铁、材300万吨以上的综合生产能力，年销售收入50亿元以上。

国民信托有限公司

国民信托有限公司（简称“国民信托”）前身为中国人民建设银行浙江省信托投资公司，成立于1987年1月，是受中国银行业监督管理委员会监管的金融机构。2004年经中国银行业监督管理委员会批准，迁址北京并于2007年“新两规”出台后首批获得重新登记，取得了监管机构换发的新“金融机构许可证”更名为国民信托有限公司。公司目前的注册资本为10亿元人民币。

公司坚持“以人为本、诚信敬业、专业稳健、创新共赢”的经营方针，积极按照监管要求发挥“受人之托、代人理财”的金融功能，立足信托主业，多种业务有机结合，走差异化发展道路，同时探索创新业务。在发展中逐步建立完善风险管控体系，提高风险管理能力，发展成为风险可控、守法合规、创新不断、具有核心竞争力的现代信托机构以服务投资者，以服务实体经济，服务民生。同时，公司将充分发挥信托特有功能和制度优势，广泛探索运用公益信托模式，积极推动社会公益事业的模式创新，促进扶贫、教育、文化、科技及医疗卫生等公益事业的发展。

国民信托通过坚持市场化原则，建立有竞争力的薪酬及考核激励体系，使个人效益与团队业绩、公司业绩、风险管控实效挂钩；建立“能者上、平者让、庸者下”的有效考核机制与灵活的用人机制；加强对重要岗位、核心人员的考核激励力度；并发挥考核激励制度在公司治理和风险管控中的导向作用，逐步建立核心人员中长期激励机制等措施，已经拥有一支专业化、年轻化、国际化的团队。公司员工81%来自于信托、银行、证券等金融机构，44%为研究生以上学历，23%拥有海外学习工作经历，40岁以下年龄的员工占比超过75%。扎实的金融知识、丰富的投资经验和国际化视野造就了一支思想活跃的知识团队。专业的团队是国民信托的核心竞争力之一，也是为受益人及合作各方提供专业服务的重要保障。 

产品优势：

1.交易对手实力雄厚，违约风险较小：本项目融资方为大型国有企业，作为天津市的重点 项目工程，得到天津冶金集团全力的支持。长期与中铁等大型国资基建单位合作，依靠品牌 优势中标供货，经营风格稳健，财务状况良好，盈利能力稳定，现金流充足；企业荣获多项 荣誉，具有雄厚实力，其产品拥有很高市场声誉，被广泛应用到国家重点工程、铁路运输、 桥梁工程及城市建设等多项重点工程，产品销往全国多个地区；企业信用记录良好，还款意 愿有保障。  

2.大型国企担保，担保能力强：担保方为天津市国资委直接监管的大型国有企业，在天津 市乃至全国冶金领域占有举足轻重的作用，截止到2014年底，公司总资产963亿元，实现主 营业务收入914亿元，财务状况良好，盈利能力稳定，现金流充足；其股东是国有独资企业 渤海钢铁集团，世界500强企业中排名第327位，在中国钢铁企业中排名第5位；企业运营情 况良好，背景雄厚，担保能力强。

3.国家支柱行业，地方政府支持：钢铁行业为国民经济的基础产业，国民经济的支柱行业。 担保方直接隶属天津国资委，融资方及担保方为大型国企，享受天津市政府给予的诸多优惠 政策，受到了天津市政府的大力政策扶植和引导。  

4.项目期限短，预期收益较高：本信托计划期限分为6个月和12个月，相较于市场其他1.5 年-3年期的项目，投资期限较短，流动性较强，相对降低了客户的投资风险性，预期年化 收益高，可满足低风险、高收益等不同客户群体的投资需求。