金谷信托-锐银218号湖北黄石债券投资

锐银218号湖北黄石债券投资

中国银保监会

中国金谷国际信托投资有限责任公司

 在售

12个月

5.05

按年付息

100万≤认购金额＜300万    7.1%

300万≤认购金额                7.3%

固定收益

100万

待定！

2022年07月～

担保贷款

基础设施

认购黄石“益民投资”非公开发行债券用于黄石市太子片区城中村棚户区改造。

1.融资方黄石“益民投资”经营性收入；2.担保方黄石“磁湖高新”经营性收入。

1.融资方黄石“益民投资”到期偿还本信托计划本金及利息；
2.担保方黄石“磁湖高新”对本信托计划的还本付息责任保证担保。

一 区位分析
1.黄石区位状况
黄石市为湖北省地级市，位于湖北省东南部，是武汉城市圈副中心城市，华中地区重要的原材料工业基地，全国资源枯竭转型试点城市，也是国务院批准的沿江开放城市，国务院批准首批湖北省唯一城市更新试点城市。黄石市境内有武九铁路贯穿，并有大广、沪渝、福银、杭瑞四条高速公路交汇，还拥有国家一类水运口岸。根据湖北省人民政府办公厅于2021年2月发布的《光谷科技创新大走廊发展战略规划（2021-2035年）》，光谷科技创新大走廊将辐射带动鄂州市、黄石市、黄冈市、咸宁市，黄石市拟发挥先进制造基地优势，深入推进跨城市协同创新与产业协作，提升产业发展能级，推动产业融合发展，打造产业协作发展示范区。
2.黄石市财政情况
2021年黄石市地区生产总值为1910亿元，GDP增速14%，增速位列全省前列，负债率17.86%。
2021年，地方公共财政预算收入125.6亿元，进入全省第一方阵，增长42.3%，增速全省第二位。
二 融资方介绍
1.融资方概况
黄石市益民投资有限公司成立于2008年9月，注册资本为10,000.00万元。实际控制人为黄石市国有资产监督管理委员会，主要负责经开区范围内的基础设施建设和国有资产运营，对城市及乡镇基础设施建设进行投资和管理、对建筑业、环保业、农林牧渔业进行投资。
2.经营情况
益民投资公司目前主要从事黄石经开区的保障房、安置房、还建楼的建设工作。
3.财务情况
益民投资截至2021年 12月末，该公司资产总额为189.43亿元，负债率55.35%。2021年营业性总收入6.99亿元，经营性现金流23.55亿，净利润1.46亿。
截止到2020年11月底，益民投资的主要融资类型为银行贷款，占比达到43%。从到期期限上来看，企业集中到期在2021年，本信托计划预计2023年到期，当年到期金额为3.9亿元，占总有息负债的5%，还款能力较强。
4.主体评级
2020 年 4月 27日，中正鹏元评定黄石市益民投资有限公司主体信用级别为AA。
三 担保方介绍
1.担保方概况
黄石磁湖高新科技发展公司实际控制人是黄石市国有资产监督管理委员会，公司注册资本 42061.7556 万元，黄石市城市建设投资开发有限责任公司为其唯一股东，对其履行国有资产出资者职责。公司核心业务主要涵盖路网
建设、 水电气管网铺设、污水处理厂和拆迁安置等项 目。公司是当地城市基础设施建设主体，在投资城市、建设城市和经营城市中发挥了重要作用，获得了当地政府在项目来源、财政补贴等 方面有力支持。
2.经营情况
作为黄石经济技术开发区的建设主体，该公司主要业务包括城市基础设施建设、土地整理开发和工业园区投资。2021年公司实现营业收入9.37亿元。截至2020年9月末，公司主要在建基建类项目计划总投资131.82亿元，已投资107.50亿元，已结转收入41.92亿元（含代建收入和自营销售收入），已回笼资金约24亿元，未来可回笼资金较为可观。
3.财务情况
磁湖高新截至2021年 12月末，该公司资产总额为 350.99亿元，净资产129.81亿，资产负债率63.01%，经营性现金流27.8亿。2022年一季度营业收入2.31亿，同比增长61.31%。
截至2020年9月末，公司共获得国家开发银行、农业发展银行、交通银行、湖北银行等主要合作银行的授信额度159.97亿元，已使用69.52亿元，尚有90.45亿元未使用。
公司法人治理结构完善，资产负债水平较低，具有持续盈利能力，担保能力较强。
4.主体评级
2020年11月19日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定黄石磁湖高新科技发展有限公司主体长期信用级别为AA，评级展望稳定。2020年8月上海新世纪资信评估投资服务有限公司对公司发行的18磁湖高新MTN001，19磁
湖高新MTN001与19磁湖高新MTN002的债项评级为AAA。

金谷信托：
中国金谷国际信托有限责任公司（以下简称“金谷信托”或“公司”，原名中国金谷国际信托投资有限责任公司）是在原全国人大副委员长、中华全国妇女联合会主席陈慕华同志倡导下，于1993年4月经中国人民银行批准成立的非银行金融机构。2007年4月中国信达资产管理公司开始对金谷信托进行重组。2009年9月1日，银监会正式批准公司重新登记，并给公司颁发了新的金融许可证。2009年9月15日，金谷信托在国家工商行政管理总局完成变更登记手续，并换领新的营业执照。
金谷信托目前注册资本为22亿元人民币，注册地址在北京市西城区金融大街33号通泰大厦C座10层。公司股东为中国信达资产管理股份有限公司、中国妇女活动中心和中国海外工程有限责任公司。其中中国信达资产管理股份有限公司持股92.29%，是金谷信托的控股股东；中国妇女活动中心持股6.25%；中国海外工程有限责任公司持股1.46%。

项目亮点：
1.融资人偿债能力强
益民投资，实际控制人黄石市国资委，截至2021年12月总资产189.43亿，经营性现金净额23.55亿。本信托计划预计2023年到期，当年到期金额为3.9亿元，占总有息负债的5%，资产结构较好，政府扶持力度大，还款有保障。
2.担保人担保实力较强
黄石磁湖高科，主体评级AA，最高债项评级AAA。黄石市资产总量排名前三的市级平台，截止至2020年9月的总资产为325.02亿元，负债率为59.4%，负债合理，担保能力较强。
3.投资标的违约风险低
本信托计划投资标的属于城投公司标准化的债券，城投债券近10年基本无实质性违约，还款顺位优于其他非标融资，违约风险较小。
4.地方财政实力强
黄石市为湖北地级市，武汉1+8城市圈核心城市，20121年GDP1910亿元，增速14%，一般公共预算收入125.6亿，增速42.3%，政府负债率仅17.86%。疫情之后中央对湖北整体支持力度较大，新增投资较多，经济恢复较快，经济发展迅猛。