华鑫信托-鑫苏61号集合资金信托计划

鑫苏61号信托计划

中国银监会

华鑫国际信托有限公司

 在售

24个月

5.0亿

半年付息

100万≤认购金额＜300万    9.2%

300万≤认购金额＜1000万   9.2%

1000万≤认购金额          9.4%

固定收益

100万

民生银行苏州分行营业部

2018年10月～

抵押+质押+担保

基础设施

用于泰兴市虹桥物流园一期工程项目的建设！

用款项目收入、经营收入、保证担保、抵押物及应收账款质押变现等！

1.土地抵押
融资人泰兴虹桥（AA 发债平台）以及其子公司江苏江天农业科技发展有限公司提供名下2 块商业住宅用地作为抵押；
2.应收质押
融资人提供价值为6.5 亿元的应收账款作为质押；
3.连带担保
泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA 发债平台）提供连带责任担保。

一 用款项目介绍
泰兴市虹桥物流园一期工程项目的建设（以下简称：虹桥物流园项目）。项目位于泰兴市虹桥工业园七圩港南侧、中丹路西侧、园一路北侧，总用地面积523440 平方米。
项目总投资155,132.8 万元，其中建筑工程费用86179.2 万元，工程其他费用48851.8 万元，预备费用8101.8 万元，建设期贷款利息12000 万元。项目资金筹集方面，建设资金全部由企业自筹及融资解决，拟企业自筹资金55132.8 万元，约占35.5%，拟融资100000 万元，约占64.5%。目前融资人已经以自有资金投入超55132.8 万元，同时他行在批项目贷款5 亿元，拟向我司融资5 亿元。本次信托融资到位后，基本能满足项目建设资金的需要。
本项目为非公益性项目，本项目预计2018 年底、2019 年上半年完工并投入使用，本信托计划存续期2 年，预计2020 年下半年结束，信托计划存续期间预计可实现租金收入4 亿元，此外本项目信托计划存续期间可收到补贴款约4 亿元。虹桥物流项目已完成前期拆迁工作，目前各项工程建设均在稳步推进中，该项目施工进度超过了60%，预计2018 年底2019 年上半年完工。而根据本项目的可研报告，在本项目信托计划存续期间共可实现收入约8 亿元，足以覆盖本信托计划本息。
二 融资方介绍
泰兴市虹桥园工业开发有限公司（以下简称：“泰兴虹桥”)成立于2003 年3月24日，泰兴虹桥是泰兴市国有独资企业，泰兴市人民政府为其单一股东。泰兴市人民政府为公司实际控制人。
融资人为泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体，近年来得到当地政府的大力支持，每年政府补贴1.09 亿。为支持公司工程项目和安置房建设业务的开展，2017年政府拨付1.09 亿元作为公司当年度安置房、工程建设的补贴收入，一定程度上提升了公司盈利水平。现阶段，泰兴市正处于开发建设的重要阶段，公司作为建设开发的主体，长期来看，相关业务收入有一定的保障性和持续性。
2017 年底，泰兴虹桥总资产151.89 亿元，较年初增长21.04%，净资产52.01 亿元。截至2018 年3 月，泰兴虹桥总资产已达160.07 亿元，净资产52.79 亿元。2017年公司主营业务实现收入16.61 亿元，较上年增长116.05%。融资人资产规模较大、盈利能力强，直接融资渠道畅通，各金融机构支持力度较大，目前爱建信托、苏州信托以及长安信托均在与融资人展开合作，此外融资人还获得了当地各家银行的短期流贷支持以及长期借款的支持，再融资能力较强。
融资人于2015 年10 月29 日成功发行7 年期6 亿元公司债券，2017 年3 月成功发行5 年期4 亿元私募债，经鹏元资信评估有限公司评定，泰兴虹桥的主体信用评级为AA。
三 担保方介绍
泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（以下简称：“成兴国投”）成立于2003年04 月18 日，成兴国投由泰兴市人民政府100%出资设立，实际控制人为泰兴市人民政府。
作为经泰兴市政府授权对泰兴市城西片区进行经营、开发、建设的投资建设主体和国有资产运营管理平台，公司主要从事泰兴市城西片区的基础设施建设、土地整理开发、安置房建设和污水处理等业务，每年政府补贴2.08 亿！担保方目前已批未提授信有约10.5 亿元，在批授信为13 亿元，政府支持力度大，统筹资金调度能力强，直接融资渠道畅通，再融资能力极强！
截至2018 年3 月末，成兴国投总资产164.97 亿元，2017 年公司实现主营业务收入12.26 亿元，2017 年公司实现利润总额2.13 亿元，实现净利润2.02 亿元。保证人于2013 年发行7 年期公司债8 亿元，经鹏元资信评估有限公司跟踪评级评定，保证人的长期主体信用评级为AA，债券信用级为AA，评级展望为稳定。
四 抵押物介绍
信托计划由泰兴虹桥以及其子公司江天农业提供名下2 块土地作为本项目抵押物，具体为位于泰兴市虹桥镇焦土港北侧（权证号：泰国用（2014）第6488 号）的地块1以及位于泰兴市虹桥镇焦土港北侧（权证号：泰国用2014）第6490 号）的地2。地块1 以及地块2 土地证载为商业住宅用地。
抵押物价值：
根据根据系统指定评估公司北京天园开资产评估有限公司现场评估，该两块地块房地产市场价格预估为15,077.91万元。
五应收账款介绍
融资人以其因与泰兴市长江新农村建设开发有限公司（以下简称：长江新农村）往来形成的对长江新农村的6.5 亿元的应收账款作为质押，足以覆盖本信托计划本息。
本信托计划拟质押的应收账款为长江新农村的应付往来款，该款项有对应的资金付款凭证，该应收账款已经会计师事务所审计，我部将要求项目成立前将与长江新农村签署《债权债务确认协议》，确认其真实发生。项目成立之前，我司也将要求融资人对我司质押的应收账款由专业会计师事务所出具专项审计报告，确保应收账款真实存在，我司质押其中的2017 年1 月至2018 年8 月期间发生的截至2018 年6 月30 日尚未支付的6.5 亿元其他应收款项，能够覆盖信托计划资金本息，综合情况优良。

华鑫信托
华鑫国际信托有限公司于2010年2月9日获得中国银行业监督管理委员会批准重新登记，注册地为北京，是中国华电集团（国有独资）有限公司旗下的金融公司，控股股东为中国华电集团资本控股有限公司，公司注册资本金35.75 亿元人民币。华鑫信托以“受人之托，代人理财”为根本，秉承“稳健经营，价值至上”的理念，坚持面向市场，为客户提供全面、专业、特色金融服务。结合自身优势，华鑫信托形成了具有鲜明特色的发展思路。公司以能源和基础产业信托业务为核心，坚持多领域经营；以提供多元化、专业化、特色化金融服务为手段，坚持业务创新；以全面风险管理为保障，坚持稳健经营，规范运作。
公司自重新挂牌营业以来，先后获得《金融理财杂志》举办的金融理财TOP10 总评榜“金貔貅奖”、“年度金牌成长潜力信托公司”、“年度金牌风控力信托公司”等称号；连续获得中国华电集团公司“文明单位”、“先进集体”荣誉称号；中国企业文化促进会“企业文化建设百佳单位”、“中国企业诚信文化十佳单位”称号；北京市西城区人民政府“年度发展区域经济突出贡献奖”，成为北京市首批重点总部企业。

一 还款来源：
1.用款项目收入（本项目为非公益项目，信托计划存续期间共可实现收入约8 亿元，足以覆盖本信托计划本息）；
2.泰兴虹桥（AA 发债平台）的经营收入；
3.成兴国投（AA 发债平台）的保证担保；
4.抵押物变现收入；
5.有6.5亿元应收账款质押变现。
二 项目亮点
1.融资方介绍
融资人泰兴虹桥实际控制人和唯一出资人均为泰兴市人民政府，是泰兴市主要的基础设施建设的投融资主体，每年政府补贴1.09亿！截至2018 年3 月公司总资产160.07 亿元，营业收入16.62亿元；主体信用评级AA，债券评级AA；融资人资产规模较大、盈利能力强，各金融机构支持力度较大，再融资能力强！
2.担保方介绍
担保方成兴国投实际控制人和唯一出资人均为泰兴市人民政府，是泰兴市主要投资建设主体和国有资产运营管理平台，每年政府补贴2.08 亿！截至2018 年3 月末公司总资产164.97 亿元，2017年公司实现主营业务收入12.26 亿元，2017 年公司净利润2.02亿元；主体信用评级AA，债券评级AA；担保方目前已批未提授信有约10.5 亿元，在批授信为13 亿元，政府支持力度大，统筹资金调度能力强，直接融资渠道畅通，再融资能力极强！
3.地理区域介绍
泰兴市是江苏省直管县三个试点之一，享有部分地级市职权！位于江苏省中南部、长江下游东岸。东接如皋市，南接靖江市，西濒长江，与扬中、常州两市隔江相望，北与泰州市高港区毗连。素有“银杏之乡”、“教育之乡”和“建筑之乡”的美誉，是国务院最早批准的沿江开放城市之一、长江走廊上一座新兴的滨江工贸城市。
4.地方财政收入
2017年，泰州市（GDP）4744.53 亿元，增速居全省首位；一般公共预算收入343.97 亿元，其中税收收入265.03 亿元，公共财政收入比较稳定；
2017年泰兴市（GDP）964.07 亿元，一般公共财政预算收入63.1亿元，其中税收收入52.9 亿元，税收收入占公共财政收入的比重为83.82%，收入极为稳定。泰兴市财政收入在泰州市各区县中排名第一，公共财政收入质量高，财政自给能力强，政府债务率较低，具备极强的偿债能力！