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行业动态

走出当前经济周期的几点建议!

信息来源:卫哲   更新时间:2024-02-04  点击量:299
导读:2020、2021年间,实际上是开启了一个全新的周期。很多人问,这个周期有多长?

       2020、2021年间,实际上是开启了一个全新的周期。很多人问,这个周期有多长?

       我说,历史上既然叫周期的,肯定不止三五年。至少未来10年,都是处于这个周期中,我们要做好心理准备、思想准备和行动准备。


       新周期的5大特点


       这一轮新的10年以上的周期,有五大特点。

       第一个特点,世界和中国经济都将进入存量时代。

       世界经济是需要一个火车头来带的。

       二战后,美国经济可以说是世界经济的火车头。这个火车头一路从二战后到了1973年,第一次石油危机爆发,加上深陷越战泥潭,让美国的火车头熄火。这是一个将近 20 年的周期。

       紧接着,日本接过接力棒。日本经济的腾飞,一直持续到1985年,当时和美国签了广场协议,由此,日本经济的高速增长时代也画上了句号。

       很快,由于东欧巨变、苏联解体,让西欧获得了一个近在咫尺的巨大市场和优质劳动力。欧洲区的经济从80年代末、90年代初,一把推到了21世纪。

       在中国加入WTO以后,中国经济担当了全球经济增量的火车头,持续了整整20年,几乎是二战后最长的一个经济向好的周期。

       今天,我们环顾全世界,缺乏有体量的国家,来担当这样的火车头。所以中国和世界经济都不可避免进入了存量时代。

       第二个特点,全球化进入停顿,甚至会产生阶段性的逆行。

       这里的主要问题,还是中美两个大国是否会脱钩,或者说中国和世界是否会脱钩的问题。

       第三个特点,以人工智能和生命科学为代表的科技进步,会持续加速。

       如果前两个都是坏消息的话,那这一点是好消息。

       生命科学的进步会让我们活得更久,活得更好。人工智能的进步,会对很多行业进行深度的改造,释放更多的生产力,提高更大的效率,对人类财富的增加,对人类生活品质的提高都是积极的。

       第四个特点,全世界人民,包括中国人民群众的口袋变浅了,但是追求品质生活的愿望不变。

       这一点谈不上是绝对的好消息,也谈不上是绝对的坏消息。

       各国人民在经济高速发展的时候,都发生了一次叫“由简入奢”的阶段。我们都说由简入奢难,但由奢入简更难!

       第五个特点,这个周期会从效率第一,过渡到追求公平和效率平衡,再到新周期的追求安全大于效率。

       记得几十年前去深圳,看到马路上的宣传广告牌,就特别振奋。过去在互联网工作的时候,我们做的所有事情都是被肯定的、是创新的,因为互联网电子商务在不断地提高各个行业的效率。

       但两三年前就开始转变,说我们不能只单纯地追求效率,也要兼顾社会的公平,不要再惦记着菜农那几盒菜了,电商再下去,小商小贩又要关门了,外卖的算法让小哥喘气的时间都没有了。

       我在某些跨国公司的全球董事会上看到,为了供应链的安全,他们要把中国供应链的20%- 30%挪到东南亚去,挪到墨西哥去。这么一挪,公司净利润率下降1% 到1.5%,但董事会还是要做出这样的决策。利润率下降就是效率下降,宁可效率下降,这样的跨国公司也要追求供应链的安全。

       这些都是开始关注社会的公平。所以,新的周期,安全比效率更高。
 

       防范4个脱钩


       很多人问我,怎么看中国和美国两个大国的竞争?

       我说我们不是政治家,我们不了解两个国家竞争会发生什么。但我们都做了很久的企业,知道企业和企业竞争会发生什么。如果企业和企业竞争会发生的事,那么大概率国家和国家竞争也会发生。

       第一,资本脱钩已经发生,但不可怕。

       两家企业竞争,我是绝对不会用我的资本、资金去支持竞争对手的。这就意味着资本市场的脱钩已经发生,且短期内不可逆。

       但我认为,资本脱钩不可怕。

       尽管中国股市表现不好,但中国民间资本、社会资本和股市的融资能力,跟20年前不可同日而语。过去几年,整个A股可以融资5000多亿,成为比美国融资量还更大的资本市场。

       所以,资本脱钩,不可怕。

       第二,科技脱钩不可避免,还不好办。

       两个企业竞争,我肯定不会用我最先进的技术,去支持我的竞争对手,所以科技脱钩是不可避免的。

       以前,基于全球分工,中国主动放弃了一些科技领域的突破,因为在效率上并不值得这么去干。整天念叨的光刻机,全球一年就生产那么多台,由荷兰ASML一家公司来做,可能是效率最高的,没有必要每个国家都具备这样的能力。

       但是进入了安全大于效率的时代,进入了科技脱钩的时代,我们国家有很多类似光刻机的领域还没有准备好。

       所以,科技脱钩,不好办。

       第三,供应链脱钩,不见得。

       如果我和一个企业竞争,我们用同一个供应商,我会不会因为赌气就不用我竞争对手的供应商呢?不见得。

       如果我不用这个优质供应商,在竞争中可能处于更不利的地步。所以我们做企业,两个竞争对手用同一个供应商,是可能的。

       供应链不脱钩,会发生什么呢?会产生叫做“供应链备份”的现象。

       这也就意味着,原来全世界供应链在中国一个篮子里面,连母鸡都在这个篮子里面。现在出于安全大于效率的考虑,就怕发生鸡飞蛋打的局面,所以20%、30%的供应链外迁成为备份,是可能的。

       然而,在中国以外,很难找到拥有完整产业链的国家。在美国,如果要做一个智能硬件的创业公司,我肯定会问,在中国甚至深圳有团队吗?如果没有的话,他们连样机都做不出来。

       2019年我去美国,当时世界上五大车载激光雷达公司,都是美国公司。三年后我再去美国,世界最大的激光雷达公司,前三全是中国公司,美国的5家公司,倒闭的倒闭,合并的合并。为什么?激光雷达除了需要软件算法厉害,还需要硬件的制成。在美国,他们就没有办法、没有能力把量产这件事儿做好,我们把几万美金的激光雷达已经干到几千人民币了。

       所以,这样的能力造成了中国的供应链和世界不会脱钩,但会在中国以外形成备份。

       第四,人才脱钩,不可能。

        美国拜登总统签署了一份文件,华人工程师不得参加中国企业的高端半导体制程。

       这像什么呢?像两个企业竞争的时候,签的对高级管理人员、技术人员的竞业条款。但我们做企业都知道,这样的竞业条款真的是防君子不防小人。

       我们有很多美国的华人工程师,放弃绿卡,或者仅仅担任顾问,人员往来是切不断的。

       所以,人才、人员往来的脱钩,是不可能的。

       总结一下,资本市场脱钩不可怕,科技脱钩不好办,供应链脱钩不见得,人才脱钩不可能。

       两个企业竞争,如果相对文明,肯定不希望双方的员工在马路上打起来,尽管在外卖领域,穿黄色衣服的和穿蓝色衣服的小哥们还真的打起来,但双方企业肯定不鼓励这样的行为,会把双方员工都劝回去。我们不希望企业竞争发生肢体冲突,企业竞争也不应该放火把对方厂房给烧了。

       这也是我的判断,中美竞争不会发生热战。
  

       掌握4种配置
 

       我们不可避免地进入了新周期,我们不得不面对四个脱钩,那我们该怎么办?

       新的周期变换的时候,很多创业者、企业家都感到不适应,因为我们没有对新的周期有充分的准备,也没有对新的周期做好新的配置。

       新的周期一定要问自己:我们调整好配置没有?

       第一,我们下一代的学习、工作、生活该如何配置?

       人不能改变时间,但是可以改变空间。前面说到人员交往、人才交流是脱不了钩的,所以我们更应该鼓励下一代成为全球公民,具备国际竞争力。

       中国过去20年,创业环境好、就业环境好,所以很多在美国、欧洲的优秀留学生,都回到国内了。

       而印度则是创业就业环境不好,却让印度留学生成为美国很多公司的优秀CEO。因为他们没有退路,只能把自己配置在美国。而这些CEO都是一代移民,甚至他们的很多的本科教育都是在印度完成的。

       所以我们要有信心,我们的下一代是有机会成为全球公民的,且具备国际竞争力。

       第二,我们的时间该如何配置?

       我们自己也要努力花时间成为全球公民,增加我们对国际的认识。

       我们还应该把自己的时间配置在对AI的兴趣上,对生命科学的兴趣上。因为这些兴趣会让你变得更乐观,看到人类向善、向上的未来。

       第三,我们的企业该如何配置?

       我们原来可能是两头在内,现在也要问一问,我们的供应链要不要也做一个海外备份?

       我们的市场是不是通过跨境电商、品牌出海,也有机会去抗周期地布局到其他国家中去?

       我们的技术依赖,是不是也应该做好全球化的布局和配置?

       总之,第三个要考虑的是,我们作为一个企业家、一个创业者,对自己业务的全球配置问题。

       第四,个人财富如何配置?

       财富配置涉及到你的财产分布在全国、全球什么区域,你要配置在什么行业,你要配置什么样的产品,等等。

       在不同周期,对产品、对行业、对区域的配置,也应该跟上一个周期不一样。

       所以,面对新的周期,我们最好的应对方法,是改变四个配置。

 
       做好3个布局
 

       一个企业,在新周期一定要问自己三个问题:

       我们这个行业是顺周期的,抗周期的,还是逆周期的?

       我的产品线在这个顺周期、抗周期和逆周期中处于什么位置?

       首先,我们来说说顺周期布局。

       前面提到,这个周期的一个特点是,人民群众口袋的钱变少,但是向往品质生活的愿望没变。那么,在这个存量经济时代,顺周期的做法是什么呢?

       在消费领域,经济进入存量时代,恰恰是伟大的国民品牌诞生的时候。

       美国经济在1973年陷入第一次能源危机,紧接着1979年又陷入第二次能源危机,直接把美国经济打入存量。但美国的国民品牌Costco开市客,恰恰是1976年成立的。他们99美元一年的会员卡,可以发出1.23亿张,真正实现了有钱人去Costco觉得有面子,没钱人去Costco觉得有里子。我在美国有Costco的会员卡,我的墨西哥阿姨也有Costco会员卡,真正做到了全民的覆盖。

       1985年日本和美国签署广场协议后,日本经济进入存量经济时代。而也恰恰是在1984年,日本伟大的国民品牌优衣库成立。我今天穿优衣库,很多中低收入的人也穿优衣库。

       所以,中国进入存量经济时代,一定会诞生出类似小米、公牛这样的国民品牌。

        总之,顺周期的话,以消费为例,我们应该把自己的品牌从网红品牌、营销端驱动的品牌,改为供给侧驱动的国民品牌。

       顺周期要解决科技脱钩的问题,我们在科技领域的布局,一定会得到资本的认可、国家政策的认可,所以布局硬科技也是顺周期的。

       第二,如何实现抗周期布局?

       嘉御资本投资了这么多跨境电商,也帮助很多已上市的消费品企业实现品牌出海。因为你出海进了欧美,就避开了中国经济的存量情况,切入了一个体量更大的新市场。

      嘉御资本旗下10个跨境电商的世界冠军,都毫不受周期影响,利润反而更高,因为航运价格低了,美元、欧元汇率涨了。我们的收入是欧元和美元,支出是人民币,所有的利润会得到进一步的释放。

       所以,做抗周期的布局,也是在新周期非常重要的考量。

       第三,如何实现逆周期布局?

       我们发起的“SPEC合并趣玩TT语音”,是我们有史以来第一次和兴趣社交、游戏类、娱乐类领域结缘。

       这一类的商品或者服务往往是逆周期而发展的。

       总之,从投资角度,我们要问自己,顺周期我们做了什么?抗周期我们做了什么?逆周期的机会,我们发现、找到没有?

       我们做企业也要问自己,我的企业或者产品,是顺周期的布局,抗周期的布局,还是有机会踩入逆周期的布局?

       进入新的周期,大家都感到不适应,因为这个周期刚刚拉开一两年的帷幕,我们要做好10年的准备。

       有人说,你是不是太悲观了?我说,你做好10年的准备,如果这个周期三五年就结束了,那岂不是皆大欢喜的事儿。如果你只做了两三年、三五年的准备,而这个周期、或者这个冬天,比我们想象的要长,这给我们带来的伤害可能更大。

       我妈妈说,冬天出生的孩子身体好,我说,冬天诞生的企业身体也好。

       冬天最怕的是暖冬现象,在全球经济并不理想的时候,中国经济走出了一波暖冬行情,中国的股市也走出了一波暖冬行情。暖冬欺骗性更强,让大家准备不足。春寒料峭的春天要胜过暖冬,因为再冷的春天,它毕竟还是春天。

      悲观者往往正确,乐观者才能成功。

      预测股市会跌破3000 点、会跌破2900点,你预测对了又能怎样?面对新的周期,我们要乐观,但不能盲目乐观,而是要在顺周期、抗周期、逆周期的行动中,实现自己新的布局。

       周期轮换,适者生存。在同一个周期内,则是强者生存。恐龙存活的那个周期,一定是最强大的恐龙横行整个地球。但恐龙所在的周期发生变化的时候,往往最强的恐龙首先灭绝。

       当然,恐龙也可以说没有完全灭绝,很多翼龙可能进化成了始祖鸟,很多始祖鸟变成今天天上飞的鸟,当时它们不是最强大的,却是适应能力最强的。

       周期转换,适者生存。希望我们都能够适者生存,穿越周期。



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