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行业动态

信托业资产规模稳中有升,新分类下的信托业加速转型!

信息来源:金融时报 胡萍    更新时间:2023-07-06  点击量:439
导读:截至2023年一季度末,信托资产规模余额为21.22万亿元,同比增加1.06万亿元

      近日,中国信托业协会公布的2023年一季度信托行业数据让人眼前一亮——信托资产规模和行业资本实力稳中有升:截至2023年一季度末,信托资产规模余额为21.22万亿元,同比增加1.06万亿元;行业累计实现经营收入279.81亿元,基本回到2021年前的水平。但也要看到,一季度信托行业经营数据的改善主要受益于固有资金的投资收益贡献,信托业务收入较去年同期有较大幅度下降。同时,自2022年以来,信托公司的经营业绩波动加大。

  持续优化资金投向和运用方式

  数据显示,截至2023年一季度末,资金信托规模为15.27万亿元,同比上升3.52%,环比上升1.61%,2022年四季度以来,连续两个季度实现同比正增长。具体来看,投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。截至2023年一季度末,投向证券市场的资金信托规模为4.57万亿元,同比增加1.03万亿元,占比提高至29.92%;投向金融机构的资金信托规模为2.13万亿元,同比增加0.25万亿元,占比上升至13.93%。

  投向工商企业、基础产业、房地产领域的资金信托规模和占比进一步下降。截至2023年一季度末,投向工商企业的资金信托规模为3.90万亿元,占比下降至25.52%;投向基础产业的资金信托规模为1.56万亿元,占比下降至10.23%;投向房地产的资金信托规模为1.13万亿元,占比下降至7.38%。此外,投向其他领域的资金信托规模为1.99万亿元,占比下降至13.01%。

  资金信托运用方式主要以投资为主,贷款规模和占比持续下降。受证券市场信托规模持续增长的影响,截至2023年一季度末,资金信托中交易性金融资产投资的规模为8.52万亿元,同比大幅增加2.95万亿元,增幅52.94%,环比增长24.56%,占比为55.75%;资金信托中的贷款规模为3.41万亿元,占比为22.33%,延续了近3年来的下降态势。

  传统信托业务受到较大挑战,信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显,这一定程度上反映出信托业在坚持转型的同时,业绩也产生一些波动。中国信托业协会特约研究员简永军分析认为,信托公司的投资收益与资本市场调整波动相关性很高,投资收益受资本市场影响较大,可能会持续对经营业绩产生影响。此外,投资类信托、服务信托等符合转型方向的业务规模持续提升,但这类业务的年化平均报酬率水平不高,导致行业整体报酬率水平下降。因此,信托业仍需加大转型力度,尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模,形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源。

  坚持差异化特色化发展方向

  业内人士认为,信托业在金融体系中的差异化、特色化体现在信托制度能满足不同阶段的经济发展和民生需求,从而承担不同功能、履行不同使命,在不同时期展现不同作为。

  对于信托业务新分类,简永军认为,面对新的经济社会需求,信托业务新分类及时出台,为转型中的信托业指明了方向,引导行业发挥信托制度优势和行业竞争优势,回答了“哪些事情只有信托能做或者只有信托才能做好,哪些事情信托可以做得比别人好”的信托定位问题,必将推动信托业高质量发展步伐,为信托业在金融体系中找到差异化竞争力奠定基础。

  资产服务信托是最能发挥信托制度优势和服务本源属性的业务,凸显了信托差异化和不可替代的特征。其中,家族信托是信托公司起步较早、最具专属优势的本源业务之一;而家庭服务信托大幅降低了家庭财富管理的门槛,推动家庭资产规划进入千家万户;资产证券化服务信托是当前信托公司规模最大的资产服务信托业务,也是国家和监管政策积极鼓励的信托业务。此外,财富管理服务信托、行政管理服务信托、风险处置服务信托等创新业务类型,进一步拓展了资产服务信托的业务广度,也从信托制度优势出发,为信托公司打造信托专属业务领域,助力信托公司积极践行信托服务的人民性。

  资产管理信托是另一个行业转型的重点,即由传统的非标准化融资类业务向净值化、标准化的标品类业务转型。简永军建议,信托公司要实现资产管理信托业务的快速发展,一方面可以与资产服务信托相结合进行展业,为客户提供全生命周期信托服务;另一方面可以围绕客户的需求及风险收益偏好,依托自身专业优势构建具有竞争力的产品线,在服务实体经济高质量发展的同时,为人民群众创造更多财产性收入。

  此外,新分类办法将公益慈善信托作为信托三大业务之一,对此,信托公司应高度重视,并着力逐步扩大慈善信托管理规模,形成自身专属的专业化特色和核心竞争力,不断拓宽慈善信托的服务范围,创新构建可持续发展的慈善信托业务模式及盈利模式。

  强化信托公司能力建设

  新分类办法将信托业务细化为资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托,这对信托公司能力建设提出了新的要求。

  简永军表示,立足新发展阶段,信托公司必须适应新形势、新变化,融合新的组织形态、技术手段、激励机制,主动适应行业功能定位、发展逻辑、业务模式的内在变化要求以及市场环境、监管政策调整变化的外在发展要求,以多元化的资产管理能力、强有力的投资研究能力、精细化的风险管理能力、智能化集约化的综合运管能力为支撑,强化科技赋能,深入研究应用金融科技,不断提高数字化能力和信息科技水平,在信托业务新分类下提高自身竞争力,在满足经济社会发展需求的同时实现自身高质量发展。



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