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行业动态

2018年信托业整体承压,2/3的公司净利润下滑!

信息来源:第一财经   更新时间:2019-05-06  点击量:347
导读:去年出台的资管新规要求信托业去杠杆、防风险、回归本源,此前以通道业务为主的信托业面临较大考验 ……


       去年出台的资管新规要求信托业去杠杆、防风险、回归本源,此前以通道业务为主的信托业面临较大考验。


       截至2019年4月28日,第一财经记者梳理8家已发布2018年年报或业绩预告的信托公司发现,绝大数信托公司的营业收入和净利润同比下滑幅度较大。其中,曾经的行业头部公司安信信托(6.160, -0.68, -9.94%)预计2018年净利润为19.68亿元至23.68亿元,同比下滑35%-46%;中融信托2018年净利润为21亿元,同比下滑25%。


  净利润下滑


  2017年净利润为36.68亿元、在60多家信托公司排名第2的安信信托在2018年业绩并不理想。安信信托公布的2018年年度业绩预亏公告显示,经初步测算,预计2018年年度实现归属于上市公司股东的净利润同比将出现亏损,实现归属于上市公司股东的净利润-13亿元至-17亿元,归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润-14.6亿元至-18.6亿元。


  “受资本市场波动的影响,安信信托持有的交易性金融资产公允价值下降,部分金融资产需要计提减值准备;受行业政策调整及市场等多重因素影响,公司手续费及佣金收入同比有所下降。”安信信托解释道。


  净利润下滑的不仅仅是安信信托。第一财经记者查询已公布年报的8家信托公司发现,中融信托净利润为21亿元,同比下滑25%;平安信托净利润为32亿元,同比下滑18%;陕国投信托净利润为3.2亿元,同比下滑9.3%;山东信托净利润为8.7亿元,同比下滑2%;华润信托净利润为21.4亿元,同比下滑5%。


  今年年初在银行间市场披露的未经审计的财务数据显示,2018年信托公司的数据并不“好看”,近60家信托公司中,近40家净利润呈现负增长。


  “在稳中有变、变中有忧的内外部形势下,信托行业也面临着一些挑战:行业发展仍然处于新旧动能转换的阶段,传统业务规模持续萎缩,但创新业务的运作模式、盈利能力仍有待市场检验,信托业务的创新压力增加,调整转型仍面临诸多困难;随着金融创新的不断推进,以及监管法规的持续健全,信托公司对合规管理与风险控制的要求越来越高,合规风控体系的建设需要不断加强,并与市场环境、监管政策的变化保持统一步调。”中融信托称。


  一位北方地区信托公司人士认为,今年资管市场竞争进一步加剧,年中银行理财子公司有望开业,可能会与信托公司构成竞争关系,挤占部分市场份额,对信托公司构成一定的挑战。


  资深信托研究员袁吉伟认为,2019年信托公司在利润方面依然承压,可能仍然呈现负增长态势,信托公司会因展业形势以及风险状况的不同而会呈现较大的差异。从收入来源看,通道业务继续收缩,但是难以再现2018年年初“量缩、费率高升”的情况。主动管理业务方面,近年来持续高歌猛进的房地产业务存在放缓的可能。基建投资有一定作为,但是需要提升客户资质,选择优质平台。工商企业信托依然作为不大,其他新兴领域的收入贡献难以超越传统业务。固有业务在资本市场平稳后会有所改善,有利于提振营业收入。


  从支出方面看,他称,信托工商直销渠道建设依然加快进行,相关支出会继续增加;信息科技建设投入力度会更大,在整体风险没有实质下降前,拨备计提压力仍会不小,从而带动整体支出增速可能超越营业收入增速。


  《2018年第四季度信托公司业务数据报告》数据显示,截至2018年四季度末,全国68家信托公司受托资产减少到22.70万亿元,比2017年四季度末下降了13.50%。


  发力财富管理

      
随着经济快速发展和居民财富的积累,通过信托服务进行财富管理和传承的需求不断增加,尤其是资管新规之后,主动管理业务成为信托转型的必然方向,而财富管理则是行业核心关注点之一。


  因此,越来越多的信托公司将财富管理放在更加重要的位置上。华润信托称继续深入贯彻实施“平台化+基金化”战略,积极探索创新业务模式,实现转型创新科学发展,做实财富管理;天津信托称,专业财富管理、家族信托消费金融等创新领域日益成为信托业转型的新突破口,将为信托行业带来稳定的利润增长点;截至去年年末,陕国投信托在全国17个城市设立51个业务部门和15个财富中心,全国化展业战略布局已经完成。


  袁吉伟称,2019年信托业招人、开网点的趋势仍会持续下去,这种趋势有望持续2-3年,这是从数量到质量发展的必经过程。当销售人员达到一定规模后,不再仅仅是招人、卖产品这么简单。需要在扩张人数的同时提高人员质量,包括后续的人员培养、与企业文化的认同、在现有平台和产品服务基础上建立客户关系。其次要明确激励机制,否则很难留住人。


  另外,财富管理的最终方向也有待明确,例如,是提供以资产配置为核心的产品配置,还是仅是满足信托产品的销售?还需要逐步解决客户精准销售问题,不同类别客户的需求不太一致,一般高净值客户更需要具有较高收益的产品,而超高净值的客户需要的是服务,包括财富传承、家族事业、资产配置建议等。

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