民生期货-城债稳健4号资管计划

城债稳健4号资管计划

中国证监会

民生期货

 在售

12个月

募集

其他方式

30万≤认购金额       （7.2%）

固定收益

30万

兴业证券股份有限公司

2023年03月～

主动管理型

金融市场

以银行间、交易所上市国有城投平台发行的标准化债券。

债券交易退出。

1.存款、债券等标准化债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%。
2.杠杆率不得超过2倍；
3.为保证流动性，不得将全部资金用于逆回购；
注：上述要素以《资管合同》为准
4.投资于同一资产不得超过资产净值的25%；管理人管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该资产的25%（银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券等除外）。

一 投资范围
国内依法发行交易所债券 、银行间债券 、债券正回购、债券逆回购、融资融券、转融通证券出借交易、沪深交易所上市的存托凭证、场内资产支持证券 、资产支持票据 、证券公司收益凭证 、现金管理类理财产品、公开募集的证券投资基金等。
二 投资策略1
（一）标准化资产
1.银行间市场、交易所公开上市，挂牌交易；
2.发行经发改委、人民银行、证监会严格审核；
3.信息充分披露，透明度高。
（二）精选城投债
1.由地方政府控股的国有城投平台发行；
2.兑付享有政府最优先的偿还顺位；
3.发行30年来无一例实质违约。
三 分散投资，可选标的丰富
1.主要投资于浙江省、江苏省、山东省、四川省、河南省、江西省和重庆市内国有城投平台发行的债券；
2.可选标的丰富，目前七省城投标债存量达9万亿；
3.精选多只标的，合理匹配久期，分散非系统性风险。
三 投资策略2
1.定价模型
以宏观经济环境及金融市场各品种估值，建立投资模型。运用内部评估体系对标的债券价格进行综合定价，预测持有期内的收益区间，获得更为安全、稳定的底层收益。
2.量化策略
公司投研部门有近二十个量化模型适合运用于本产品。包含国债、地方债、金融债、银行存单以及期货等。从上述模型中获取中短期的交易信号，进行及时的操作，增厚投资收益。
3.骑乘收益
通过持有债券不同期限的变化，调整整体持仓的期限结构，在骑乘收益较高的期限中提高持仓比例，以获取更为可观的骑乘收益。
4.事件驱动
针对市场上已发生或可能的突发事件，如宏观政策、货币政策、基本面变化等，进行及时迅速的响应。建立相应的交易头寸，获取超额的投资收益。

一 投资范围
国内依法发行交易所债券 、银行间债券 、债券正回购、债券逆回购、融资融券、转融通证券出借交易、沪深交易所上市的存托凭证、场内资产支持证券 、资产支持票据 、证券公司收益凭证 、现金管理类理财产品、公开募集的证券投资基金等。
二 投资策略1
（一）标准化资产
1.银行间市场、交易所公开上市，挂牌交易；
2.发行经发改委、人民银行、证监会严格审核；
3.信息充分披露，透明度高。
（二）精选城投债
1.由地方政府控股的国有城投平台发行；
2.兑付享有政府最优先的偿还顺位；
3.发行30年来无一例实质违约。
三 分散投资，可选标的丰富
1.主要投资于浙江省、江苏省、山东省、四川省、河南省、江西省和重庆市内国有城投平台发行的债券；
2.可选标的丰富，目前七省城投标债存量达9万亿；
3.精选多只标的，合理匹配久期，分散非系统性风险。
三 投资策略2
1.定价模型
以宏观经济环境及金融市场各品种估值，建立投资模型。运用内部评估体系对标的债券价格进行综合定价，预测持有期内的收益区间，获得更为安全、稳定的底层收益。
2.量化策略
公司投研部门有近二十个量化模型适合运用于本产品。包含国债、地方债、金融债、银行存单以及期货等。从上述模型中获取中短期的交易信号，进行及时的操作，增厚投资收益。
3.骑乘收益
通过持有债券不同期限的变化，调整整体持仓的期限结构，在骑乘收益较高的期限中提高持仓比例，以获取更为可观的骑乘收益。
4.事件驱动
针对市场上已发生或可能的突发事件，如宏观政策、货币政策、基本面变化等，进行及时迅速的响应。建立相应的交易头寸，获取超额的投资收益。

一 投资范围
国内依法发行交易所债券 、银行间债券 、债券正回购、债券逆回购、融资融券、转融通证券出借交易、沪深交易所上市的存托凭证、场内资产支持证券 、资产支持票据 、证券公司收益凭证 、现金管理类理财产品、公开募集的证券投资基金等。
二 投资策略1
（一）标准化资产
1.银行间市场、交易所公开上市，挂牌交易；
2.发行经发改委、人民银行、证监会严格审核；
3.信息充分披露，透明度高。
（二）精选城投债
1.由地方政府控股的国有城投平台发行；
2.兑付享有政府最优先的偿还顺位；
3.发行30年来无一例实质违约。
三 分散投资，可选标的丰富
1.主要投资于浙江省、江苏省、山东省、四川省、河南省、江西省和重庆市内国有城投平台发行的债券；
2.可选标的丰富，目前七省城投标债存量达9万亿；
3.精选多只标的，合理匹配久期，分散非系统性风险。
三 投资策略2
1.定价模型
以宏观经济环境及金融市场各品种估值，建立投资模型。运用内部评估体系对标的债券价格进行综合定价，预测持有期内的收益区间，获得更为安全、稳定的底层收益。
2.量化策略
公司投研部门有近二十个量化模型适合运用于本产品。包含国债、地方债、金融债、银行存单以及期货等。从上述模型中获取中短期的交易信号，进行及时的操作，增厚投资收益。
3.骑乘收益
通过持有债券不同期限的变化，调整整体持仓的期限结构，在骑乘收益较高的期限中提高持仓比例，以获取更为可观的骑乘收益。
4.事件驱动
针对市场上已发生或可能的突发事件，如宏观政策、货币政策、基本面变化等，进行及时迅速的响应。建立相应的交易头寸，获取超额的投资收益。