中合供销-供销基金三期

中合供销

2012年10月10 日

内资

刘勇

并购基金

2+3年

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 封闭中

3.0～5.0亿

500万

固定+浮动

每个项目退出分配

40～60%

物流地产业

一 基金的收益分配基于每个投资项目的退出进行分配。

全国供销系统内有省级供销合作社32个，省辖市供销合作社335个，县供销合作社2385个，社有企业48402个，潜在投资项目资源充裕。
目前供销系统内有事业单位487个，培养了一批如中国棉花协会、中国茶叶流通协会、中国食用菌协会、中国蜂产品协会等具有较高专业性和权威性、对行业发展了解深入的全国性行业组织，各行业内的龙头企业系相关行业协会资深会员。该类行业协会长期以来储备了大量的涉农优质项目资源，与众多知名企业保持着良好关系。
1.新合作商贸集团连锁有限公司：成立于2003年11月，注册资本为人民币2.82亿元，供销集团为其控股股东，公司系按照现代企业制度组建的全国性连锁超市集团；公司运用现代流通方式,对全国供销社系统传统的经营网点进行改造、整合、提升、优化，重点在县（市）建立直营中心店和配送中心，辐射、带动县以下各类经营网点入网加盟，形成城乡结合、上下贯通、合纵连横的连锁经营网络。把质优价低的日用消费品送下乡和名、优农副产品带进城,为农民提供综合服务；截至2012年底，公司已拥有直属公司3家，全资公司6家，控股公司23家，参股公司3家，发展连锁经营网点近10万余个，其中直营连锁网点1209个，总营业面积125万平方米，网络遍布全国16个省份的800多个县域市场，实现销售收入420亿元；位居“中国连锁百强企业”第12位，先后被国家商务部确定为21家重点联系的大型现代流通。

一 基金投资背景：
1.近10年来，国家通过中央财政支出、补贴、免征农业税等方式，重点支持“三农”产业，推动其快速发展；自2006年1月1日起，中央正式取消了农业税的征收，从而大大降低了农业生产成本，标志着我国农业产业已经进入被工业反哺的新阶段；农业补贴形式多样，主要包括粮食直补、良种和农机补贴、农资综合直补等。
2.加速实现由传统农业向现代农业的转型、发展现代农业是“十一五”规划、“十二五”规划的重要命题；在政策、需求、劳动力、资本等多方面因素的推动下，“三农”产业已进入“加速转型期”，具有巨大的盈利能力上升空间。
3.“三农”产业投资呈异军突起之势。2012年，其IPO账面回报率创近3年来的新高，达6.98倍，远高于行业IPO退出平均回报率。 4.近年来，在国家产业政策的大力扶持等积极因素的大力推动下，“三农”产业显现了其较强的抗周期性；在国家产业政策的大力推动下，我国PE/VC机构的农业领域投资规模在2011年达到巅峰。
5.随着宏观经济形势的趋紧，投资规模增长速度在2012年有所放缓。此时正值投资进入的最佳时机，以率先抢占市场先机，搏取投资收益。

中合供销（上海）股权投资基金管理有限公司
一 股权结构：中华全国供销合作总社下属中国供销集团控股的中合联投资公司持股50%、北京信托持股40%及北京绿色创想投资公司持股10%。
二严谨的业务审批流程：基金管理公司使用“投资基金综合业务管理系统”进行业务审批；全部基金业务必须通过系统审批流程方可实施。
三 跟投机制：为有效防范项目团队和投资决策团队的道德风险，基金管理公司特别制定了“项目跟投管理办法”；为使基金管理公司主要决策节点上的人员共担项目风险，该办法规定项目负责人、投资总监。

机构股东介绍：
（一） 中华全国供销合作总社、中国供销集团、中合联投资公司
1.中华全国供销合作总社
       截至2012年底，全国供销合作社系统：资产总额9918.4亿；销售总额25861.3亿；利润总额261.4亿；所有者权益2346.5亿。
       截至2012年底，全国供销合作社系统：县及县以上供销社2751个；基层社19082个；农民专业合作社77088个；系统内各类法人企业17346个。
2.中国供销集团
       中华全国供销合作总社下属县及县级以上供销社包括：32个省级社；335个省辖市级社；2385个县级社。
       截至2012年底，中国供销集团：资产总额650多亿；销售总额1270亿；利润总额：14.6亿；银行授信额度合计近1200亿。
3.中合联投资公司
       中合联系中国供销集团有限公司控股子公司，其成立于2005年12月，由中国供销集团有限公司、省（市、县）级供销社和省（市、县）级供销社所辖的企、事业单位等二十方共同出资建设，注册资本金为3亿元人民币。其中，中国供销集团有限公司出资2.515亿元人民币，占股83.84%。
       中合联是中华全国供销合作总社与国家开发银行为具体落实《开发性金融合作协议》约定的各项合作内容而设立的投融资平台，其业务涉及股权投资、融资租赁、债权融资、小额贷款网络建设，是中国供销集团有限公司下属唯一的、专门从事金融板块业务的单位。
（二）北京国际信托有限公司
       北京国际信托有限公司是中国改革开放之初首批成立的信托公司之一，成立于1984年10月。公司始终处于行业领先地位，在公司发展历史上曾赢得若干第一。
（三）北京绿色创想投资有限公司
       北京绿色创想投资有限公司是一家专业从事绿色环保、绿色能源、绿色科技、绿色农业等绿色产业研究和投资的民营股权投资机构，具有鲜明的行业投资特点和丰富的行业投资经验。公司曾作为发起人之一，与北京栢裕投资有限公司、蚌埠投资集团有限公司、蚌埠中城创业投资有限公司共同出资设立了安徽省博韬创投基金管理有限公司，并成功发起成立了安徽省江淮成长投资基金中心，主要投资于新能源、节能环保及相关领域中具有竞争优势和快速增长能力、产品和服务市场前景良好的未上市企业及拟上市企业。