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光大信托-兴发15号集合资金信托计划
产品名称
光大信托-兴发15号集合资金信托计划
产品简称
兴发15号信托计划
监管机构
中国银监会
发行机构
光大兴陇信托有限责任公司
产品状态
 在售
产品期限
24个月
融资规模
2.0亿
收益分配
半年付息
咨询电话
7×24全国免费财富热线: 400-808-3058
预期年
化收益
100万≤认购金额<300万    8.8%

300万≤认购金额<1000万   9.0%

1000万≤认购金额          9.2%
收益类型
固定收益
投资门槛
100万
托管银行
兰州银行股份有限公司
募集时间
2018年08月~
投资方式
债权质押、担保贷款。
投资领域
基础设施
资金用途
受让盐城鹤业合法持有应收账款、最终用于亭湖区五乡镇与环保园污水处理厂及配套管网工程建设。
还款来源
债权处置、担保还款!
风控措施
1.光大信托与盐城鹤业、盐城港海游船签署《债权债务确认协议》,确认拟受让债权真实、有效,存续且无瑕疵;
2.不超过5折受让应收账款,标的应收账款经过专项审计,并在中登网办理应收账款转让登记;
3.AA发债主体——盐城市亭湖公投提供连带责任担保(2017年底总资产247亿,实现营业收入9.93亿元,净利润2.1亿元,2017年发行五年期公司债券35亿);
4.AA发债主体——盐城市HY实业投资提供连带责任担保(市级平台,注册资本45亿,2017年底总资产174亿,实现营业收入15.66亿,净利润2.2亿,2017年发行三年期中期票据6亿);
5.本项目资金最终用于污水处理厂项目建设,建成后可实现营业收入+政府专项补贴预计不低于8700万/年。
补充说明
一 项目背景——区域位置
1.盐城市地处江淮平原东部,隶属于地处中国东部沿海中部的江苏省,位于江苏中东部,江苏省沿海地区中部,长三角辐射范围内。盐城东临黄海,南与南通市接壤,西南与扬州市、泰州市为邻,西北与淮安市相连,北隔灌河和连云港市相望,是江苏沿海生态城市、新兴工商业城市和长三角地区会员城市。
2.盐城市是江苏省面积最大的地级市,市域面积1.7万平方公里,2015年末,全市户籍人口828万人,其中城镇人口476.9万人,城镇化率60.1%,比上年提高1.6个百分点。盐城市下辖东台、大丰2个县级市和建湖、射阳、阜宁、滨海和响水5个县,市区下设盐都、亭湖2个区以及盐城开发区。
3.2017年,盐城市实现地区生产总值5082.7亿元,排名江苏省第七位,按可比价计算,比上年增长6.8%;其中,第一产业实现增加值564.2亿元,比上年增长2.7%;第二产业实现增加值2256.7亿元,比上年增长4.8%;第三产业实现增加值2261.8亿元,比上年增长10.1%。产业结构持续优化,三次产业比重为11.1:44.4:44.5,第三产业比重首次超过第二产业,实现了从“二三一”到“三二一”的重大转变。人均地区生产总值首次超过1万美元,比上年增长6.7%。
4.盐城市一般公共预算收入和政府性基金收入规模较大,财政实力很强,2017年盐城市全市地方综合财力为991.74亿元,同比增长17.2%,主要系政府性基金收入大幅增加;从地方综合财力结构来看,2017年盐城市全市公共财政收入、上级补助收入、政府性基金收入和国有资本经营收入占比分别为36.30%、32.70%、30.59%、0.40%。
二 项目背景——基础债权
1..盐城鹤业实业投资有限公司与盐城港海游船有限公司于2018年4月3日签署合同号 JSHYTZ-JK20180401的借款合同,合同约定盐城港海游船向盐城鹤业公司借入30个月的有息借款人民币肆亿肆仟万元整(¥ 440, 000, 000. 00),资金主要用于牡丹旅游风景区游船及其他游乐设备采购、以及黄尖风情小镇、生态观光项目建设。
2.信托计划拟募集规模不超过2亿元,用于受让盐城鹤业合法持有的对盐城港海游船4.4亿应收账款。
3.光大信托与盐城鹤业、盐城港海游船签署相关《债权债务确认协议》,确认拟受让债权真实、有效、存续且无瑕。
4.标的债权已由专业会计师事务所出具专项审计报告,并在中登网办理应收账款转让登记
三 项目背景——用款项目
本次融资款用于亭湖区五乡镇与环保园污水处理厂及配套管网工程建设。具体情况如下:
1)项目投资主体:盐城市鹤业实业投资有限公司
2)项目建设地点:亭湖区黄尖镇、盐东镇、南洋镇、步凤镇、环保园、新城街道等园区。
3)项目实施进度计划
本项目建设期24个月,实施时间为2017年8月-2019年8月
4)建设内容及规模:
本工程为亭湖区五乡镇与环保园污水处理厂及配套管网工程。主要工程内容:黄尖镇街道(创业园区)、盐东镇街道(盐东科技产业园区)、南洋镇街道( 智能装备产业园区)、步凤镇街道(开发区科技产业园)等四条联接盐城环保园污水处理厂沿线道路敷设DN400-DN600 污水管网,污水管网总长103214 米,雨水管网总长93324 米,新建3 号泵站、4 号泵站、5 号泵站、6 号泵站、7 号泵站、8 号泵站等6 个污水提升泵站。
5)工程投资及主要经济指标
项目概算总投资4.35 亿元,资金来源由投资主体盐城市鹤业实业投资有限公司自筹解决1.35 亿元,本次向我司申请融资2亿元,自筹率达31%。。
6)项目取得批文情况
①企业投资项目备案通知书,亭发改审【2017】144号;
②关于《亭湖区五乡镇与环保园污水处理厂及配套管网工程项目环境影响报告书》的审批意见,亭环评书【2017】034号;
③建设项目选址意见书,选字第320901201707021号;
④建设工程规划许可证,建字第320901201707023号;
⑤建筑工程施工许可证,亭建施第(2017)036号;
四 项目背景——用款项目
本项目建成后营业收入主要来源于以下几个方面:
1.收取居民污水处理费
从当地收取的污水处理费中按50%提取,污水处理费由从服务范围内居民的自来水费中进行收取,提取一半作为项目的营业收入,根据[亭价发2006]80 号文关于调整亭湖区镇、村自来水价格的通知,居民用水污水处理费调整为0.88 元/吨,本项目服务范围内供水量2.0328 万吨,收取居民污水处理费为:2.0328×0.88×365/2=326.46万元2、收取企业污水处理费本项目服务范围内共有企业454 家,共产生污水9.08 万吨/天,据调查,企业有自备地下水源,企业污水处理费用单独收费,收费标准为3.6元/吨,提取企业污水处理费为:9.08×3.6×300/2=4903.2万元。
3.申请市县专项补助
本项目每年可申请市区级污水管网专项补助3500.00 万元。
综上所述,本项目每年的营业收入加补贴共8729.66 万元。
发行机构
简介
光大信托
光大信托前身为成立于1980年的甘肃省信托有限责任公司,是国内最早成立的信托投资机构之一。注册资本34.18亿元,主营资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产和财产权信托等业务,股东成员包括:
中国光大集团股份公司(持股51%),甘肃省国有资产投资集团有限公司(持股41.58%),白银市财政局,天水市财政局。
截止2017年12月末,光大兴陇信托管理信托规模合计4900亿余元。
备注信息
一 合作方简介
融资方简介—盐城市鹤业实业投资有限公司
盐城市鹤业实业投资有限公司系由盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司和盐城市亭湖区黄尖镇农业综合服务中心共同出资组建的有限责任公司,公司成立于2014年11月24日,注册资本为10000万元人民币,盐城市亭湖区
公有资产投资经营有限公司出资5100万元,持股51%,盐城市亭湖区黄尖镇农业综合服务中心出资4900万元,持股49%。公司实际控制人为亭湖区人民政府。
截止2017年末,公司总资产45.66亿元,净资产31.04亿元;2017年实现营业收入4.57亿元,净利润0.51亿元。
二 担保方简介—盐城市HY实业投资(地级市AA发债平台)
盐城市HY实业系国有独资有限公司,注册资本为45.00亿元(货币实缴),出资人为盐城市人民政府,出资比例占公司注册资本的100%。
公司作为盐城市重要的城市基础设施建设和产业投资的主体,负责江苏盐城环保科技城及盐城市亭湖区部分建设投资,主营业务板块包括基础设施建设业务、电力设备制造加工业务、商品销售业务、工程施工业务和其他业务。公司位于盐城环保科技城境内,在环保科技城内基础设施建设方面发挥着重要的作用,是环保科技城内唯一的国有资产运营公司。同时,公司专注于科技城内资本运作。
截至2017年末,公司资产总额174.57亿元,负债总额103.08亿元,所有者权益总额71.48亿元;2017年公司实现营业收入15.66亿元,利润总额3.25亿元,净利润2.24亿元。
盐城市HY实业投资作为市级平台,公开市场融资渠道畅通,2016-2017年累计通过发行债券、中期票据44亿元,主体和债项评级均为AA;目前正在申请重新评级,预计主体评级会上调至AA+。
三 担保方简介—盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司(AA发债平台)
亭湖公投的主营业务收入主要由基础设施建设收入(主要为土地整理开发收入)、商品销售收入(主要为粮食购销收入)、金融业务收入(主要为中小企业担保收入)以及其他收入构成。对于亭湖公投承担的部分市政项目,其产品和服务或市场定价程度较低,或投资回收期较长,政府根据项目概况与当年完成进度于每年年底给予相应的补贴。
截至2017年底,亭湖公投得应收账款余额为109亿,前五大应收账款债务方主要为亭湖区财政局、盐城市产业环保产业园管委会、亭湖区东镇财政所、亭湖新区管委会,账期均集中在1-2年以内。
截至2017年底,亭湖公投注册资本为17.75亿元人民币,公司总资产246.95亿元,净资产81.33亿元;2017年实现营业收入9.93亿元,净利润2.10亿元2017年亭湖公投累计新发行公司债券35亿,期限5年,主体和债项评级均为AA。
四 项目总结
1.盐城市经济体量较大——江苏省盐城市2017年GDP5082亿,江苏省排名第7位,2017年地方可支配财政收入991亿,同比增长17.2%;
2.应收账款真实有效——不超过5折价受让4.4亿应收账款,并在中登网办理应收账款转让登记,标的债权已经过专项审计;
3.担保方实力强劲——盐城市HY实业投资股东为盐城市人民政府,注册资本45亿全部为货币实缴,AA发债主体,银行间授信良好,再融资能力强;
4.多重还款来源保障:
a.资金用于污水处理厂项目建设,建成后可获得营业收入+ZF专项补助预计不低于8700万/年,现金流稳定;
b.融资方盐城鹤业的营业收入(2017年实现营业收入4.57亿);
c.担保方亭湖公投(2017年实现营业收入9.93亿)和盐城市HY实业的营业收入(2017年实现营业收入15.66亿)。
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